網(wǎng)上有很多關(guān)于pos機開機出現(xiàn)白板,面板專家萬字解讀產(chǎn)業(yè)鏈投資機會電話會紀(jì)要的知識，也有很多人為大家解答關(guān)于pos機開機出現(xiàn)白板的問題，今天pos機之家(m.afbey.com)為大家整理了關(guān)于這方面的知識，讓我們一起來看下吧!
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pos機開機出現(xiàn)白板
日期：20210323
實錄內(nèi)容
【主持人】：各位投資人，大家下午好。我是天風(fēng)電子團隊的張健。今天非常感謝大家在下午還在交易的時間參加我們的電話會。我們線上會議在邀請函里面講的非常清楚，我們是非?？春媒衲觌娮影鍓K順周期的機會，順周期主要體現(xiàn)在兩個方面：
第一，后疫情時代，需求整體上是復(fù)蘇的。第二，在順周期里面今年大家整體為上游的一些大宗價格是上行的周期。在電子行業(yè)里面會有一些領(lǐng)域，它能夠轉(zhuǎn)移成本，或者說能夠因為供需的關(guān)系能夠漲價的，所以整體的這個板塊機會是比較大的。我們這邊也看了一下在電子指數(shù)從1月1號到現(xiàn)在的漲幅，我看了一下大概前兩天排名前十的基本上有六個是面板和被動元器件等。我們前面在整個底部也實時推薦的兩個板塊。所以今天這個專場是組織了面板產(chǎn)業(yè)鏈的專場。星期四下游還有被動元器件的專場。
今天這個專場是分成五個部分，第一部分是邀請非常資深的面板專家，給大家講一個大家關(guān)心的問題，面板的幾個季度的價格周期以及未來兩三年整個行業(yè)格局變化上的大概的判斷。
第二，我們邀請到的是上市公司TCL科技的核心的華星商顯業(yè)務(wù)部的負責(zé)人。因為其實面板行業(yè)有一個很大的點，就是現(xiàn)在除了傳統(tǒng)的一些3C的消費需求以外，現(xiàn)在很多增量的市場，比如商顯現(xiàn)在是一個很大的增量的需求。第二場由TCL華星劉總做分享。
后面三場分別邀請到激智科技的董事長張總，還有三利譜的偏光片的行業(yè)龍頭董事長張總，還有新興的OLED發(fā)光材料，目前也是在上市公司里面唯一的把這個作為主業(yè)的上公司奧來德軒總給大家講一下發(fā)光材料這個行業(yè)的公司情況。
今天整個的大概安排就是五場會議和交流。每一場初步的是40分鐘，嘉賓演講大概在30分鐘左右，每一場會有大概10分鐘左右的交流，如果各位機構(gòu)投資者有問題需要去向嘉賓請教的或者咨詢交流的，可以把問題發(fā)給我或者發(fā)給銷售，或者在鏈接上也可以在線上提問，我會找一些大家都比較關(guān)心的問題跟嘉賓進行互動。
我們接下來直接進入到第一個演講的內(nèi)容，就是我們邀請到的是國內(nèi)頭部面板公司資深專家，和大家做一個分享。
2021大尺寸面板供需和價格專題
演講人：國內(nèi)頭部面板公司資深專家
【專家】：很榮幸作為第一位跟大家進行行業(yè)分享。先從宏觀的角度把行業(yè)的整體的規(guī)模情況以及大的趨勢演進的情況說一下，后面可能是著重于近期的
特別是今年整體的面板的供需情況的分析。大體是這樣的。
我們現(xiàn)在就開始。面板行業(yè)分析，主要先從宏觀的角度來看一下面板行業(yè)，尤其是中國在這個里面的份量。從今年的整體產(chǎn)能落地情況看，國內(nèi)的面板廠，特別是中國為母國的晶圓廠的企業(yè)，今年就會超過全球產(chǎn)能的一半。除了這些國有廠家之外，其實還有海外注冊的企業(yè)，但是它落腳在中國，把這塊的企業(yè)產(chǎn)能算進去，整體上今年可能會超過6成，在中國的面板企業(yè)。其中面板華星一家就超過40%，這其中剛收購熊貓，所以今年年度應(yīng)該會超過25%以上，有的可能預(yù)計會到3成，這個都是機構(gòu)的一些預(yù)測和分析。
目前的時間概念上的產(chǎn)能，后續(xù)還會有一些新增產(chǎn)能以及海外一些產(chǎn)能的變動會影響到整體行業(yè)中國面板行業(yè)的一些權(quán)重?？紤]到三年之后，以現(xiàn)在這個時點看，新興產(chǎn)能可能除了華星還有一條大線之外，基本上我們看到的要么是10代線，要么是封頂，或者是爬坡，這三年應(yīng)該沒有明顯的差別，除了華星之外。所以從這個基礎(chǔ)上去分析，大概3年之后大陸面板企業(yè)行業(yè)占比就會超過7成，結(jié)合國內(nèi)的其他的海外對手的中國工廠的產(chǎn)能接近80%。同時BOE和華星依然還會占據(jù)20%以上的產(chǎn)能占比。如果惠科比較穩(wěn)健，同時產(chǎn)能在爬坡良率表現(xiàn)不錯的話，3年之后依然還會存在，以它現(xiàn)在的所有產(chǎn)能釋放之后，至少會也10%的占比。但是會看到很多不同機構(gòu)的預(yù)測，針對這些企業(yè)的一些占比，有一些調(diào)整，但是大體的規(guī)模應(yīng)該是在這個范圍，所以國內(nèi)的行業(yè)基本是這樣一個情況。
經(jīng)此我們看一下面板的實際市場規(guī)模，我們現(xiàn)在以面板的片數(shù)作為一個衡量的基準(zhǔn)來看。整個大工業(yè)鏈下游是5大方向，從電視、桌面顯示器、筆記本、平板電腦到手機。
其中平板電腦，特別是9寸以上到電視我們把它叫做大尺寸的面板應(yīng)用，從電視整個出口的片數(shù)是2.7億左右。桌面顯示器和筆記本電腦因為受到疫情的正面影響，去年都是出貨達到了接近這5年的高峰，今年有可能還會延續(xù)，桌面顯示器1.6億，筆記本電腦2.3億片數(shù)也是非常驚人的表現(xiàn)。平板電腦依然也是受益的細分領(lǐng)域，唯一不太受益的就是手機了，因為去年手機的出貨影響受到比較大的負面的擾動，手機大概只有16億片出貨功能，再加上有3億左右的功能機，整個顯示器里面大概有19億片的出貨占比。
但是如果最終出貨形態(tài)是整機形態(tài)的來看，電視去年其實相對出貨也是受到正向的影響，包括IT類的都受到正向的的疫情在家娛樂也好、辦公也好、教育也好，分別都會受到這些正面的拉動，只有手機是在近5年里頭非常低的一個水位上，大概總體加在一起14億、15億的區(qū)間。所以這個就是目前把以出貨片數(shù)為口徑的一個市場規(guī)模的表現(xiàn)。衡量面板的出貨規(guī)模其實還有另外兩個口徑，那就是出貨面積和零售。去年的出貨面積其實當(dāng)然還沒有統(tǒng)計出來，但是基本上出貨面積依然認為整體上還會繼續(xù)上揚。面積肯定會超過2.5億平方米，從結(jié)構(gòu)上看，因為上一次是說絕對數(shù)量，這一次基本是相對占比了，占比就是從出貨面積上講，電視消耗最大的是顯示的產(chǎn)能，大于70%，緊接著就是顯示器8—10%這樣一個占比，家電企業(yè)5—6%，接下來是平板電腦+筆電，雖然有將近2億部的水平，但是因為尺寸比較小。手機是由于整體的規(guī)模非常大，比前四個要大一個數(shù)量級的出貨規(guī)模，所以總體的面積出貨占比還是有7%左右。另外就是車載，車載面前面積衡量占比很少，大約是1%左右。如果以這樣的出貨占比我們看一下它的營收，整體的面板營收規(guī)模從去年到目前，一般都是穩(wěn)定在1000—1200億之間，今年進一步反彈，因為價格上漲反彈到1200億左右，這里面電視我們看到跟出貨占比面積衡量來看，它的營收占比反而是相對比較小的，大概只有1/4左右。顯示器是7—8，基本跟它的業(yè)績占比權(quán)重是差不多的。平板電腦和筆電加在一起是3倍的面積占比的權(quán)重，而手機以及車載，相應(yīng)的遠遠大于它以面積衡量的這種占比。所以我們看到這個行業(yè)，以大尺寸為主的面板廠或者是有大尺寸業(yè)務(wù)的面板廠，相應(yīng)都會受到這次大尺寸漲價明顯的受益。這次都會有相對不錯的一個市場表現(xiàn)。而手機或者是專門做中小尺寸的面板廠，相對就不會那么受益，因為去年Unit是在下降，目前看它的營收的占比很大，但是因為絕對份額的漲幅有限，這次本輪大尺寸漲價的利好就沒有拿到。車載也是，去年下半年有反彈，但是全年看還是下降，因為車載顯示就是沒有獲得足夠的利好。我們看到這些新增產(chǎn)能為什么每年都會頻頻出現(xiàn)？出現(xiàn)其實最大的來源消耗產(chǎn)能的來源就是電視，我們看到電視以2018年的全行業(yè)統(tǒng)計看，當(dāng)年的平均銷售尺寸大概是44寸，去年預(yù)計是47寸，大體漲了3寸左右。這個有什么意義呢？意義就是它的整體由大尺寸帶動的面積產(chǎn)能的增加，需要7%以上的新增產(chǎn)能，到2年之后，就是明年，預(yù)計會達到49寸，等于再漲2寸，2025年可能漲到51寸，這些都是行業(yè)我們自己的趨勢性的判斷，綜合給的數(shù)據(jù)。所以整體上講雖然看見它每年幅度有所下降，但是它帶來的顯著的產(chǎn)能需求是非常龐大的。比如如果說以近5年出貨比較低的基準(zhǔn)2.6億萬片作為一個衡量基準(zhǔn)，每增加1寸的屏幕銷售尺寸，比如說從47寸到48寸，需要增加一個什么樣的體量的產(chǎn)能呢？大概是6.7Unit這種產(chǎn)能。48—49就更多一些，因為它的整體在增加，每增加一寸帶動新增加的面積會越來大。如果是這樣的話，就有一條120K的這種8代線的產(chǎn)能衡量。大體上一年新增的這種基板的面積也是7.9Unit。但是這個是純粹的以玻璃基板來衡量的一個面積，實際上真正產(chǎn)出的有效產(chǎn)能還要考慮到良率，還要考慮價格以及單片的玻璃基板的切割效率。我們假設(shè)按照良率95%，效率90%，平均的切割效率90%來看，實際上這一條7.9的產(chǎn)能，最后有效產(chǎn)出大概也就是…所以大體上打了7折還多一些，這個對于其他的世代線這個邏輯也是依然存在的，而且不僅是電視的尺寸里面有一定的增長，其實包括包括顯示器、包括手機大尺寸也在發(fā)展，他們多多少少都會帶動產(chǎn)能的消耗，這也是為什么每年會新增一部分產(chǎn)能，或者說有些新增產(chǎn)能會集中是放在某一個年份，同時它是要考慮到未來需求的增量，才會促使電子廠家不斷地提升。
除了上面銷售尺寸帶來的產(chǎn)能需求，還有技術(shù)、性能需求的提升帶動的產(chǎn)能，增加了需求。這個就舉一個例子，就是分辨率的增加，所謂的分辨率就是我們你是高清的還全高清的還是4K的？電視我們分辨率的追求目前最少起步是全高清的，實際上現(xiàn)在買大一點的電視，比如55寸的多數(shù)都是起步尺寸，現(xiàn)在絕大多數(shù)或者說大尺寸都已經(jīng)是4K了，4K的占比從18年40%，到去年預(yù)計已經(jīng)超過50%，今年有可能超過60%，再往上可能量會明顯的十帕這樣的幅度了，畢竟還有相當(dāng)一部分是小尺寸40寸，43寸以下，包括43寸本身，做4K對普通消費者不同容易感受到它的差異，同時這個尺度上去做4K成本反而不太劃算，因為不可能全4K化，有可能2022年之后，4K的占比大體上就在70左右。如果以這樣邏輯去衡量，剛才說的8.5的120K產(chǎn)能的八代線去生產(chǎn)全高清的55寸的這樣的面板的話，大體上可以做400多萬臺，如果把這些產(chǎn)能轉(zhuǎn)換成生產(chǎn)4K的產(chǎn)品，大概就會下降到650萬臺，這個是為什么呢？主要是因為你分辨率增加之后，你的功率，比如光照，包括你的刻蝕，包括后續(xù)的模組加工，你的斑點以及相應(yīng)帶來的生產(chǎn)效率的下降，時間的延長，造成你單位時間之內(nèi)生產(chǎn)的片數(shù)絕對數(shù)量會下降的，大體上就會下降這么多。每年55寸的產(chǎn)能需求、面板的需求、2020年目前看預(yù)估是超過4000萬臺，這個邏輯就是說4K或者高分辨率的產(chǎn)品面板的比重越高，你不增加產(chǎn)能的角度來看，現(xiàn)有的供給其實是不足的。高附加值的產(chǎn)品越多，單位時間內(nèi)產(chǎn)出就會越少，這也是為什么需要不斷增加新產(chǎn)能的另外一個問題。
我們現(xiàn)在也在看今年的產(chǎn)能變化，最大的一個現(xiàn)象就是韓廠的產(chǎn)能變動。原計劃韓的兩個工廠大體上去年應(yīng)該都是要，尤其是三星去年底要完全退出生產(chǎn)，LG它是要在主要的競爭性領(lǐng)域，除了一部分特定客戶和特殊需求之外，不在競爭性的面板業(yè)務(wù)方面再存續(xù)下去。伴隨去年下半年以來單價的迅速上升，造成LG和三星分別調(diào)整了產(chǎn)能退出計劃。這個計劃對于三星來講還是主要是為了保證自己的實際有效供給，因為在公開市場上確實難以達到足夠的產(chǎn)能，因為自己也是一個全球最大的TV產(chǎn)量，如果在公開市場拿不到這么多產(chǎn)能的話，就必須自己生產(chǎn)，所以這個邏輯是延續(xù)到今年。
LG退出是因為確實LG自己下游的業(yè)務(wù)沒有三星那么豐富和多元，面板營收是對它的主要的營收來源。去年市場這么好，它沒有特別的理由非得退出，所以產(chǎn)能退出對于三星來講是戰(zhàn)略性的一定要做的，只是時間的早晚。對于LG可能是有點機會主義，今年市場好我就不用退出，正好我可以延續(xù)生產(chǎn)。既然這樣，我們衡量一下這兩家的產(chǎn)能變動情況。
LG目前看P7或者七代線，跟去年全年相比，明顯在下半年逐漸收縮，今年又放出更多的產(chǎn)能。畢竟它這些設(shè)備沒有停，人員沒有完全解決去除的問題，所以他還可以收補回來，新增的產(chǎn)能都沒有問題。
P8，目前看也是要提升一定的產(chǎn)能占比，相對看它跟去年相比，七代線上全年增加了420K，今年按照這個產(chǎn)能擴增的計劃來看，去年比今年要更加420K產(chǎn)能出貨，P8增加435K，合算成出貨面積的產(chǎn)能大概是420萬平方米。而三星從L7到L8，今年除了L8-2之外，它的L7跟L8-1，等一季度結(jié)束之后基本上就要真正退出生產(chǎn)。L8-1到今年年底會停止，所以三星ICD的生產(chǎn)2021年跟2020年相比它是一個絕對減量的過程，這個減的幅度我們把它折算成面積大概是1790萬平方米，所以韓廠的一個產(chǎn)能變動是絕對的，大概有1300萬左右，這是韓廠的情況。
再看看我們國內(nèi)的，國內(nèi)情況一個是十代線和八代線，兩個十代的新增產(chǎn)能。十代線主要就是BOE的武漢線，華星的T7，以及夏普的廣州線。目前看T7是新增的，從今年一季度預(yù)計爬坡，到三季度應(yīng)該具備小規(guī)模供貨的條件。因為我們總結(jié)了一下，實際從新增產(chǎn)能十代線來看，大體上新增的產(chǎn)能情況如果折成片數(shù)來看，今年是比去年增加2000多K，合成2000多萬平方米，實際上華星這條線沒有講60K之前或者是60K以后需要穩(wěn)定1—2個月時間，才能算做實際供貨，雖然60K之前，其實出口計劃大多都是試車或者是爬良率，給市場形不成有效的供給。 對夏普這條線，我們看它的產(chǎn)業(yè)計劃是宣稱過的，實際上從設(shè)備目前還支持不到80K以上的產(chǎn)能，大多到65K算是極值了，后續(xù)這些計劃我們預(yù)測是達不到的，因為設(shè)備沒有真正的到位。真正十代線的產(chǎn)能釋放主要集中在寬線上。而且今年我們看到一季度雖然增加一定的產(chǎn)能釋放，實際上價格一直還在漲，它對于市場的影響，目前看得到二季度結(jié)束之后看看它的真正有效供給是多少再去做判斷。
八代線主要還是惠科的這兩條線，剛剛是先做的樣品，從做樣到認證完，至少得到Q3了，它才有可能有批量的生產(chǎn)能力。所以整體上H2和H4目前是它的主力線，目前也在擴張當(dāng)中。實際產(chǎn)能擴張的幅度是有限的，整體上我們看八代線的線體的成果、面板的供給，折成片數(shù)比去年增加2600多K，折合成面積是1500多萬，實際上這個就是把H5跟華星T7都考慮到可能實際有效產(chǎn)能釋放是Q3以后，所以整體的產(chǎn)能釋放沒有這么恐怖。
最終我們看一下影響今年實際有效產(chǎn)能釋放的關(guān)鍵因素就是DDIC，DDIC我們看到不同的領(lǐng)域?qū)π枨笫遣灰粯拥?，對制成的需求也不一樣，最適合顯示器主要是8代線190納米以上的制成，大體上是90—60納米這樣一個區(qū)間。90納米以下，甚至直到28納米，這些面板需要70億顆，供電視里面的需求接近30億顆，這個其實供電視的面板，如果折成…大概每個月需要30萬片的8寸的，這個產(chǎn)能大體相當(dāng)于八寸線的總的產(chǎn)能。所以這個需求量還是非常大的。
除了DDIC面板還需要其他的，包括時序控制器、電源管理、LED驅(qū)動器，這些至少每年50億顆，DDIC在整個半導(dǎo)體供應(yīng)緊缺大環(huán)境下，實際供給被牢牢的限制住，其他的這些新的面板廠產(chǎn)生新增產(chǎn)能對拿到足夠的DDIC是沒有那么強的信心，這個就是決定今年產(chǎn)能有效釋放的關(guān)鍵因素。今年大體評估，今年整體的產(chǎn)能釋放，新增產(chǎn)能釋放大體上就是一座八代線，一座120K八代線的新增產(chǎn)能，其實這個如果對于尺寸最佳的邏輯看一下，大體上跟今年新增的尺寸需求的新增產(chǎn)能是一致的，今年整體的產(chǎn)能供給和需求來看，是一個相對平衡的。
這就是我今天的報告，大家有什么問題可以交流一下。
【主持人】：謝謝您詳細的分析。我這邊想請教幾個問題。第一，您這邊講了按照今年來看，基本上做一些產(chǎn)能拆分的話三季度以后會有一些新增產(chǎn)能。目前來看我們觀測到從去年到今年電視的需求整體還是不錯的，價格都是漲的，從去年6月以來漲的非常多的，您對今年的價格的趨勢是大概怎么判斷的呢？因為我們看到現(xiàn)在很多第三方機構(gòu)其實二季度價格還是非常堅挺的，您對今年四個季度是怎么樣的判斷？是不是不同的尺寸可能會也不同的情況。
【專家】：今天這一塊我們看，其實下游整體無論是代工廠、加工制造環(huán)節(jié)的庫存還是說整機庫存，以及目前的渠道庫存，屬于都是比較低的，大體怎么說呢可能一些整機的庫存，都是在4周左右，渠道庫存有的只有三周不到，甚至更低一些。現(xiàn)在看至少三星的產(chǎn)業(yè)計劃是非常激進的，這個行業(yè)三星的話語權(quán)的權(quán)重非常高，他如果積極采購別的廠不敢不跟，即便他覺得價格很貴，但是如果三星獲得更多的面板資源，你如果有足夠的囤貨，可能后續(xù)的市場份額就會受到很大影響。所以后續(xù)這些品牌也會看三星的，TV目前看三星非常樂觀，至少三星對32寸可能不是那么感冒，但是40寸及以上的目前看都是非常注意的。包括其他的品牌廠，因為43寸以下包括32，而且整機的價格遠遠比重更大一些，現(xiàn)在大家可能對大尺寸的采購態(tài)度更積極。所以以這個現(xiàn)象看，大尺寸的價格相對更穩(wěn)定一些，小尺寸雖然說幅度比較高，比如說到三季度是不是有一個修正，這個概率會比大尺寸更大一些，具體有多大幅度，我們也不好說，只能到時候再看了。
IT目前看，因為都非常激進，HP今年都報了8000萬臺，沒有見過這樣的。今年的真正的面板采購量可能還會創(chuàng)新高。Unit可能不像去年那么多，增長幅度也大，但是總量明年少多少，從目前看，Unit至少在三季度之前這個價格很難回落，三季度之后IT可能還會維持比較好，小尺寸可能會有修正，大尺寸因為前期漲的也不多，在整機價格這塊的占比相對還能承受，價格回調(diào)機會比較小，我的預(yù)判是這樣。
【主持人】：您的結(jié)論就是，第一，整體上不管是IT還是TV基本上在三季度這個位置之前，相對至少從需求和庫存來看，還是相對價格比較堅挺的。
第二，32寸這樣的小尺寸相對的壓力更大一些，但是TV里面大尺寸的，有可能相對壓力會小一些。包括IT里面的筆記本可能更好一點，應(yīng)該是這么個結(jié)論對吧？
【專家】：對，這個至少延續(xù)到9月中上旬，這個邏輯判斷是這樣。
【主持人】：好的，這是一個短期的問題。想請教第二個問題就是關(guān)于，因為剛剛您也講到這個行業(yè)可能在今年三季度以后會有一些需求端或者是有一些公司的產(chǎn)能端的短期的機會主義的調(diào)整，大家可能都很難判斷，但是可不可以展望一下，在這個短期的波動以后，在整個2022年或者2023年年底的時候，我們?nèi)绻懻撾娨曔@個行業(yè)的面板的供需或者是供給端的節(jié)奏的話，可不可以展望一下，因為這里面像京東方、華星的產(chǎn)能擴張，到2023年底，這個行業(yè)的份額從上到下大概是怎么樣的情況？
【專家】：好，我覺得如果以TV來衡量的話，華星他們應(yīng)該差不多，或者說即便BOE稍微多一點，也多不了太多，而且有可能是在TV小尺寸上，BOE盡量減少，所以小尺寸的數(shù)量更多，可能你以面積去衡量的話，面積也是差不多的，我們認為十代線是這樣子，是兩條，八代線雖然華星目前少，但是它的速度率高，基本上都是作為TV為主的，BOE雖然目前是6條，但是都是IT跟TV混做，它不是說類似于專做TV，或者TV比重很大的，目前看大體是面積差不多的，不會有明顯差異。
【主持人】：這兩個公司加起來是什么樣的份額？面積上。
【專家】：那應(yīng)該會占行業(yè)一半以上。
【主持人】：還有一個問題，除了這兩家最大的兩家超過一半以外的，像張總提到的海外的LG，特別是LG，它之前從19年三季度以來整體產(chǎn)能策略都有經(jīng)常性的調(diào)整，包括這次也有產(chǎn)能復(fù)蘇，像這種海外的產(chǎn)線或者海外公司的產(chǎn)能，它未來是一個什么樣的姿態(tài)呢？是說它有可能會是一個強勢的姿態(tài)回到這個行業(yè)，還是都是一種短期的策略調(diào)整去應(yīng)對這個行業(yè)的波動？
【專家】：海外韓廠的退出基本上是一個大趨勢了。LG雖然不是完全退出，但是它基本上局限在特定客戶或者是自身需求上，對于外部的需求的滿足能力越來越差，他們從LCD這種退出直接會把市場讓給陸廠還有臺廠，臺灣這兩家大的，友達是從充分競爭類型到逐漸要退出，他們也是宣稱只做一級市場或者是細分的市場，這個市場隨著陸資品牌面板廠的能力提升，這個份額是一直會收縮掉。以這樣一個邏輯去判斷，友達的份額和出貨量都會逐漸減小，可能會固收在車載或者是部分的手機細分應(yīng)用這些領(lǐng)域。大宗的這些慢慢的可能沒了。友達可能群創(chuàng)依托于富士康這個大體系，它的參與度也比較深，包括富士康跟夏普這樣的策略聯(lián)盟，它在各個應(yīng)用環(huán)節(jié)里面都不會明顯的退縮，主要的像PE也好…都還會有相對比較明顯的比重在里頭。群創(chuàng)跟友達是兩個不同的發(fā)展策略。其他的就日本階段主流的是GDI了，只做小尺寸，沒有什么好說的，臺灣的除了群創(chuàng)、友達會退守細分應(yīng)用中小尺寸。
【主持人】：最后一個問題，回歸到您的主題，所以您最后對這個行業(yè)未來可能3—5年或者更長期的變化，您對這個行業(yè)未來的展望是什么樣的結(jié)論？
【專家】：我個人判斷是這個行業(yè)的周期性還是有的，因為跟所有大宗電子產(chǎn)品都一樣，比如說內(nèi)存，現(xiàn)在就剩下三四家，已經(jīng)是明顯的寡頭競爭了，但是依然擺脫不了行業(yè)波動的大屬性。這種波動性相比之前的無序劣性的價格戰(zhàn)會平復(fù)很多，其本屬于可控，大家也不愿意再做無謂的成本偏差或者是價格偏差，因為它的行業(yè)的獲利的表現(xiàn)會大幅改善。
【主持人】：我們接下來進入到第二場內(nèi)容，我們邀請到的是上市公司TCL科技旗下的華星光電商顯事業(yè)部的總經(jīng)理劉小蘭，分享的是《新時代下的新商顯機遇》。剛剛分享的是主要側(cè)重于電視，電視是一個獨立市場，其實也有很多新的增量市場，商顯就是一個很大的機會。接下來我們有請劉總給大家分享一個主題就是后疫情時代商顯市場的新機會，接下來時間交給劉總。
新時代下的新商顯機遇
演講人：TCL華星 商顯事業(yè)部副總·劉小蘭
【劉小蘭】：大家好，接下來我分享一下整個后疫情時代商顯市場帶來的一些新的機遇。2020年大家也是深有體會的，因為疫情的關(guān)系，其實經(jīng)濟是受到了眾創(chuàng)，但是我們從另外一個情況看，整個消費從基于商顯的拉動非常強勁的，尤其是去年從6月開始，因為從第一季度在整個疫情的大爆發(fā)到第三季度，我們各個品牌廠基于疫情的預(yù)估，對于需求的預(yù)估過于保守，也會造成整個行情不光浪費商顯，其他大類的消費產(chǎn)品顯示器等等，凡是因為疫情的關(guān)系促進了整個需求的提升，所以從整個去年下半年到目前為止，整個需求都非常強勁，整個顯示產(chǎn)品價格一路走高。所以疫情有危也是有機，會帶來非常多的機會。整個面板市場的供需，我這邊講到的是重點在講后疫情時代帶來的終端需求的一個發(fā)展。
我整個的報告是分為三個部分：
首先，從第三方機構(gòu)了解到的一些對于未來終端需求的一個觀測，我會講一下整個疫情為商顯帶來新的機遇。
首先我們看一下到第二頁，我們對于未來的這種需求，看到的5大趨勢，當(dāng)然第一個就是整個產(chǎn)品化定義終端的新生態(tài)。其實這兩年大家也會體會非常明顯，因為我們從自己的吃穿住行，我們都可以看到身邊越來越多的智能的終端的應(yīng)用。從右邊那個圖可以看到，從移動辦公、到教育、到學(xué)習(xí)、到健康，包括生活服務(wù)，智能家居、影音娛樂等等在這些都是非常多的智能終端在細分領(lǐng)域里邊的應(yīng)用。我們IDC有預(yù)測，到2021年跟教育相關(guān)的終端產(chǎn)品已經(jīng)是占比到8%左右，大于超過了20%的終端產(chǎn)品是跟智能家居相關(guān)。同時大概有30%左右的終端產(chǎn)品是跟健康相關(guān)，所以我們原本有些劃分上的產(chǎn)品，像電視、顯示器、手機在經(jīng)歷了這么多年非常穩(wěn)定的發(fā)展以后，我們先來看到的是公共顯示的應(yīng)用，未來這些顯示越來越普及到生活當(dāng)中以后，我們未來要做的就是如何去推動這種細分領(lǐng)域場景的一些生態(tài)建設(shè)，這個是我們比較大的需求的變化。
我們再看第二個，就是在教育領(lǐng)域的整個智慧教育的全面的發(fā)展。從國家的政策也有比較大的支持，首先是教育信息化的2.0，這個就是從智慧化的教育，從智能設(shè)備的普及到教育內(nèi)容的一些深度的融合，去培養(yǎng)全方位的學(xué)生的創(chuàng)新融合能力，所以國家政策也是有一些支持。
第二，整個教育的系統(tǒng)方面的轉(zhuǎn)變，我們多領(lǐng)域的教學(xué)，融合的開放式的教育理念就是指出來父母的這樣一個理念，它就是強調(diào)整個教育的一些互動性，創(chuàng)造性和開拓性，通過基礎(chǔ)學(xué)科和技術(shù)的結(jié)合去培養(yǎng)學(xué)生的全方位能力，避免死讀書，去沖高考這樣的一個現(xiàn)狀。從家長到學(xué)生，其實對誰理念也是非常認同的。從國家的教育一直到教育系統(tǒng)方面的轉(zhuǎn)變，以及用戶的需求來講，未來整個的智慧化的教學(xué)，會促進整個智能終端在教育領(lǐng)域的全面的增長，所以預(yù)計到2021年是超過80%的教室會變成智能化教室，這個教室酒會配備電子白板以及其他的輔助的學(xué)習(xí)的一些工具。
還有超過30%的學(xué)生他可能會通過PC或者平板等方式進行主動學(xué)習(xí)。同樣學(xué)生會配備打印機，這種設(shè)備是5%以上的學(xué)生會配備打印機。這個其實家長體會特別明顯，很多學(xué)習(xí)的資料都是老師發(fā)在群里，讓大家周末或者是晚上是需要家長在家里打印出來，然后去作業(yè)的，這個也是打印機配備的需求。所以整個的教育信息化的推進，會讓整個智能終端顯示在教育領(lǐng)域快速發(fā)展，這個是我們看到第二大需求的機會。
第三，疫情帶來的一個無接觸的概念引發(fā)終端產(chǎn)品的多元化，這個是大家感同身受的，從去年下半年開始你去很多餐廳會發(fā)現(xiàn)機器人送餐，還有直播賣貨或者大型的線上演唱會，看房也不需要去實地看房了，AR、VR虛擬看房，比如遠端的會議，今天我是有很重的感冒的，如果是現(xiàn)場我今天就去不了，因為要避免會傳染給各位，通過線上這樣一個網(wǎng)絡(luò)會議，我就可以跟大家做交流。整個無接觸的概念的觸發(fā)也是讓很多智能終端產(chǎn)品與服務(wù)加速興起。這個是我們看到第三個大的趨勢。
第四，新興技術(shù)與終端結(jié)合的加速，也促使整個智能終端的需求快速的增長。我們可以看到2021年預(yù)測50%以上的設(shè)備會融入多形態(tài)的交互的技術(shù)。可能80%以上的設(shè)備就支持5G或者或者WIFI6的這種鏈接方式，還有40%以上的設(shè)備會支持AI技術(shù)等等。這樣的一些技術(shù)的普及會讓消費者對智能終端產(chǎn)品的依賴越來越強，所以這個是一個技術(shù)的進步也會讓我們對未來對這種智能終端的產(chǎn)品的加速發(fā)展越來越清晰。
第五，我們看到中國的受教育的人數(shù)受高等教育的人數(shù)是逐年增加的，所以我們要去關(guān)注這種高素質(zhì)的人才他們的需求是什么，以前大部分是產(chǎn)品價格決定的，但是到今年人們的教育素質(zhì)提升，同時消費水平提升以后，不單單是以價格決定我是否要去購買一個產(chǎn)品，是看這個產(chǎn)品它的品質(zhì)、品位，而且有沒有創(chuàng)新性吸引我的地方，還有是不是有一些內(nèi)涵，有多種文化元素或者科技元素融合的產(chǎn)品，是他們所需要的。所以這是我們現(xiàn)在去關(guān)注消費者的行為，實際上是更多要關(guān)注消費者差異化的需求，而且我們現(xiàn)在要去抓住00后的這些消費群體的需求，所以這個其實未來個性化創(chuàng)新的需求需要我們特別去關(guān)注的。這個是我們看到第五個。
前面我們是根據(jù)一些咨詢機構(gòu)看到的他們對于整個未來的終端需求的五個大的趨勢，接下來我們可以再縮小到整個后疫情時代，商顯市場有哪些新的機會呢？我們看到第八頁，商顯市場可謂是百花齊放的，有非常多的應(yīng)用領(lǐng)域，這上面還沒有包括完整，從大的幾個領(lǐng)域來看，目前我們所看到的就是比較成熟的幾大領(lǐng)域，交互白板、廣告機、LED、PC屏，現(xiàn)在我們看到幾個大的商顯的領(lǐng)域里面的產(chǎn)品，新領(lǐng)域的產(chǎn)品，我預(yù)計到2025年整個市場規(guī)模，這個只是從面板口徑不是整機，整機應(yīng)該是3000多億。從面板口徑統(tǒng)計到2020年的整個商顯的規(guī)模480億，到2025年會超過1000億，除了傳統(tǒng)的這幾大領(lǐng)域會持續(xù)成長以外，我們也看到像智能家居、醫(yī)療等等這幾大領(lǐng)域也是未來快速成長的幾大領(lǐng)域，所以這也是華星光電后面特別關(guān)注和發(fā)展的幾大領(lǐng)域。
我們看到整個前面教育信息化促進了在教育領(lǐng)域的一些需求，首先是大屏的消費白板，從教室來看，全球教室大概有3285萬間，現(xiàn)在其實滲透率智慧教室的白板滲透率才到31%，這還是在中國，因為中國近幾年一系列的政策出臺，包括智能化的程度已經(jīng)是比較高的，現(xiàn)在重點的市場其實是海外，海外還有非常多的教室是非常智能化的，所以在教育領(lǐng)域的未來的這種機會其實重點是在海外。
會議市場看到全球會議室是7500萬間，滲透率只有3%，這個部分還是有非常大的機會市場在。華星后面，因為我們會議市場主力尺寸是65寸、75寸，華星有兩條11代線，重點往會議市場部分去拓展。
還有另外領(lǐng)域到目前來講是非常小的，就是在醫(yī)療領(lǐng)域。醫(yī)療領(lǐng)域其實是今年和去年，整個疫情的這種狀況下，遠程醫(yī)療、遠程會診變得非常重要，甚至5G普及以后可能會遠程手術(shù)，對這個市場也是未來成長非常好的一塊市場。這個是交互白板的一些機會。
教育領(lǐng)域的電子班牌，電子班牌是比較多的一些政策來驅(qū)動它的需求成長的，一個是高考改革，高考改革是分階段進行的，到今年已經(jīng)是第四批的地方性開始去實施了，這個高考制度改革其實就確定了走班制，這個也推生了班牌的需求。同時在去年7月份教育部又發(fā)布了數(shù)字校園規(guī)范，明確了將電子班牌列入了建設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)。所以智慧校園是未來數(shù)字校園發(fā)展的是非常明確的發(fā)展方向，而且這種智能教室的標(biāo)準(zhǔn)配置也是有明確規(guī)定的，要配置中大屏、智能黑板、支持無線投屏，而且要支持多臺學(xué)習(xí)終端，比如說學(xué)生在下面用的是pad，用的是PC等等，他要去支持，個性化的一些學(xué)習(xí)，要同時電子班牌、電子門禁、考勤簽到的一體設(shè)計，刷卡、人臉識別等等，所以它是一個多功能的顯示終端。所以我們其實根據(jù)整個智慧教室的一個滲透率來初步的抓取了一個數(shù)字，我們假設(shè)到2025年滲透率達到48%，有400萬臺的跟電子班牌的需求，這其實是非常保守的數(shù)據(jù)。所以整個電子班牌這個是值得關(guān)注的一塊市場，未來也會非?？焖俚呐d起。
還有一個政策就是一個新領(lǐng)域就是拼接，拼接目前的規(guī)模已經(jīng)在商顯的各個細分領(lǐng)域里面規(guī)模是比較大的，其實近幾年也不斷出臺了非常多的一些政策，像去年的7月份國務(wù)院辦公廳也出臺了關(guān)于老舊小區(qū)的改造，2021年政府工作報告里面特別提到了承建老舊小區(qū)5.3萬個改造，包括兩會期間提到的“十四五”智慧農(nóng)業(yè)建設(shè)，這個大家也有聽到，包括智慧養(yǎng)豬，非常多的政策支持，包括進口冷鏈的建設(shè)等等，非常多的政策會來支持整個拼接市場的發(fā)展，包括還有很多商業(yè)零售、線上直播也有更多資金的需求，所以拼接雖然是發(fā)展比較久比較穩(wěn)定的市場，但是未來看整個出口增長率還是非常高的，會是兩位數(shù)的增長。
前面所提到的無接觸的概念，我們從數(shù)據(jù)上來講，無接觸的概念所帶出來的顯示終端的需求是非常多的，細分領(lǐng)域非常廣。我們其實從2018年統(tǒng)計的數(shù)據(jù)來看，自助終端在日本、美國、歐洲人均的保有臺數(shù)非常普及的，在日本15人會有一臺公共的自助終端，歐洲90人有一臺，2018年中國一千多人才有一臺自助終端，我們預(yù)計在2022年有340人一臺自助終端。這個跟發(fā)達國家相比還是差距比較大的，但是已經(jīng)是非常快速的一個發(fā)展了，當(dāng)然也許會超過這個數(shù)，也許比這個數(shù)更小一些，因為中國的發(fā)展，從發(fā)展速度來看是非常驚人的。所以整個無接觸的在自助終端的需求會非常快速的普及跟發(fā)展，還有其他的領(lǐng)域，會議終端、機器人、快遞柜，這個也是非常廣泛的。所以我這里也預(yù)測了一個數(shù)據(jù)，大概2023年有360萬臺，我們覺得，因為有很多數(shù)據(jù)其實是很難去統(tǒng)計到的，真正的智能終端無接觸的數(shù)量是遠遠超過這個數(shù)量的。
線下客流的回升，智慧零售新的發(fā)展。之前2010年開始整個線上購物的興起，線上的交易量是每年都在攀升的，但是近兩年整個增速也在放緩，線下超市的客人回流指數(shù)在回升，但是一方面是經(jīng)過了十來年的線上的發(fā)展以后，這些產(chǎn)品本身的差異化不高，而且價格也沒有明顯的優(yōu)勢，同時消費者的體驗又不明顯，線上購物體驗感比較差，現(xiàn)在更多消費者回到實體店來購買，這個也是為什么客人回升。因為看到這些問題，我們也發(fā)現(xiàn)阿里、京東線上互聯(lián)網(wǎng)公司巨頭公司開始在線下，比如說阿里開設(shè)盒馬等等連鎖超市，包括京東也是布局便利店，促使整個線上線下齊發(fā)展的狀態(tài)，所以未來其實在整個智慧零售的，我們看到幾大重點產(chǎn)品，一個是電子價簽，還有自助的pos機，桌面的收銀機，還有貨架的條屏等等，都有非常多的這種顯示界面的終端，這些我們覺得都會快速的發(fā)展，這也是需求很快會滲透。這個也是非常值得關(guān)注的一塊市場，智慧零售市場。
接下來是智能家居，其實智能家居的概念已經(jīng)是講的非常久了，當(dāng)我們近兩年也看到整個智能終端的發(fā)展確實明顯的看它的加速，隨著整個5G、IOT、AI三大技術(shù)的發(fā)展，我們也看到BAT這些公司全面的進入智能家居的領(lǐng)域里面。而且智能家居里面，我們可以用到的智能終端的產(chǎn)品是非常多的，左下角我們看到非常多的，現(xiàn)在引用比較多的像智能冰箱、洗衣機、燃氣灶、燃氣灶、廚衛(wèi)產(chǎn)品，還有音響、門鎖、運動與健康，就是跑步機、健身器等等，這些產(chǎn)品上面的一些應(yīng)用，我們初步的預(yù)計未來5年整個市場需求的規(guī)模會達到3900萬臺的量，這里面的量就是實現(xiàn)的跨越非常大，有很多的產(chǎn)品是非常小的尺寸的產(chǎn)品。整體下來智能家居的領(lǐng)域是對顯示的需求。
接下來再看疫情催生的居家健身的需求，去年居家隔離培養(yǎng)了一批健身教練，整個的智能居家健身器材的興起，其實有一個體驗在美國Peloton，他是在引領(lǐng)這個市場，他的健身器材上面帶屏的顯示器材，跑步機上面帶有曲面的顯示器，所以大家不要小看了這個市場，個性化的需求其實未來可能也會越來越多的來影響消費者。帶屏的健身器材的需求，它會讓消費者更加有趣味性，現(xiàn)在大家去跑步，一跑跑半個小時，大家會覺得非?？菰铮瑫r間很長，如果拿著手機會一直運動，會對眼睛也非常不好，所以帶屏的健身器材的需求其實也是非常有必要的，也是受消費者青睞的。除了健身器材本身以外還看到一個領(lǐng)域，健身鏡，包括他對你的動作的準(zhǔn)確度，同時你可以選擇教練，他會有很多教練供你選擇，這個也是非常多的健身器材里面有各個不同的健身器材對不同品類的需求，我看到有很多企業(yè)像咕咚、華為，這種開始進入這個領(lǐng)域了，所以這個領(lǐng)域也是值得關(guān)注的領(lǐng)域，大家健身的概念越來越重視。
最后一個是16頁，整個“十四五”的城鎮(zhèn)化的建設(shè)。智慧交通的概念，將來“十四五”規(guī)劃有19個城市群，兩橫三縱城鎮(zhèn)化的戰(zhàn)略格局。主要是聚焦在高鐵和地鐵。在高鐵未來建設(shè)增速中公里數(shù)是成長率12%，地鐵增長率是16%，這個建設(shè)也有一批新的高鐵和地鐵的車輛會新增，我們現(xiàn)在看到新增的這些車輛可能在地鐵車門的上方或者是過道連接處或者是屏蔽門的上方都會有軌道條屏，所以這個需求可能也是在接下來幾年快速成長的，這個也是值得去關(guān)注的一個。當(dāng)然這個我們只是看到了整個車位的應(yīng)用，其實整個軌道交通含的是非常廣的，包括站外的一些信息的導(dǎo)向屏?xí)浅６?，這個是沒有包含在這個里面的，只是針對于高鐵和列車，地鐵的應(yīng)用的一些需求，這個可能未來是非常熱的一個領(lǐng)域。八大細分領(lǐng)域是我們看到的可能接下來會有一些增長的爆發(fā)點的一些領(lǐng)域，其實商顯領(lǐng)域不只以上八大領(lǐng)域，還有非常多的有成長潛力的一些領(lǐng)域的，今天不一一講了。
最后一部分我們來源看一下華星未來在商顯整個的布局。其實線上的朋友們可能很多對于華星光電也有一定了解了。我們現(xiàn)在公司是在深圳，總部跟上市公司都是在深圳，并且我們有兩條8.5代線和11代線，武漢有一條6代的LTPS LCD線和一條AMOLED六代線，這兩條線都是封鎖尺寸的產(chǎn)品，從手機到筆記本還有車載，蘇州我們是收購了8.5代線，大概產(chǎn)線的布局是這樣子。
第19頁，我們現(xiàn)在大尺寸產(chǎn)能在行業(yè)內(nèi)是第二的，市占是到21年是16%的市場份額，到11代線量產(chǎn)之后是占到19%的市場份額。
第20頁，我們現(xiàn)在主要的一些產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的市場地位，當(dāng)然大家最熟悉的還是華星光電在電視領(lǐng)域里面的一些成績，過去我們電視一直在行業(yè)里面是第二的市場份額，包括32寸、55寸過往在行業(yè)第一第二的市場地位。其實在電視10年來的發(fā)展以來，方便穩(wěn)定的位置，從2019年開始華星光電也慢慢的去布局其他的一些領(lǐng)域，在顯示器的領(lǐng)域里面的發(fā)展，我們?nèi)ツ甑谒膫€季度開始，交付白板在商顯領(lǐng)域應(yīng)用的是全球排名第一的份額，占到整個市場份額的38%，主要的頭部客戶都有合作。
在拼接這個領(lǐng)域，我們今年會做到全球第三，目前也是跟?？?、大華這樣的頭部企業(yè)在合作。這個是商顯的兩大領(lǐng)域的一個是IWB，一個是拼接屏的市場地位。右邊的是我們在中小尺寸部分的市場份額，LTPS智能手機是全球排名第三，折疊手機是全球第三，LPCS筆電是全球第二，LTPS平板也是全球地三得市場份額。所以基本上華星光電所有的細分領(lǐng)域里邊取得了全球前三的市場地位。
整個華星光電的硬件仍然是我們的核心產(chǎn)品，我們圍繞這些核心產(chǎn)品跟我們的優(yōu)質(zhì)的伙伴一起，去共同開發(fā)解決了一些方案，這周我們?nèi)ふ乙恍┬碌男袠I(yè)的有發(fā)展?jié)摿Φ膽?yīng)用產(chǎn)品方案。
我對于未來的規(guī)劃，對于商顯的要求，2020年我們商顯的營業(yè)收入占大概營業(yè)收入的3%，到2025年目標(biāo)是占到15%，所以整個公司對于商顯的發(fā)展也是不遺余力的。
商顯在整個產(chǎn)品面未來的業(yè)務(wù)鏈的發(fā)展，目前我們是立足于剛剛所提到的交付白板、廣告機、拼接屏。
交付白板從去年開始是全球第一的市場份額，目前也是…是我們最大的客戶。
廣告機這部分目前是跟韓國企業(yè)像三星跟LG，我們也是三星第一大供應(yīng)商，拼接屏這部分我們是跟?？?、大華的供應(yīng)鏈，目前也是主要跟這兩家客戶的合作。這是三大基礎(chǔ)產(chǎn)品群。
我們商顯未來還有很多的新業(yè)務(wù)的催化，比如條形屏，目前在蘇州的公交車上，那已經(jīng)得到了應(yīng)用，同時還有我們跟oppo旗艦店他們的價簽屏也已經(jīng)開始運用，已經(jīng)完成整個店面的裝修，已經(jīng)開始應(yīng)用了。電子紙是我們跟臺灣元泰合作的最大的電子紙，一個是25.3寸，還有42寸的兩只電子紙的合作目前也是已經(jīng)量產(chǎn)在出貨的。
智能家居目前我們是跟引領(lǐng)，也是在帶屏的智能冰箱里面銷售最好的大公司。還有一個就是在智能收銀方面討論合作細節(jié)，客戶的名字我們在這里不方便去透露。
在軌道交通部分，除了條形屏以外，我們在四號線也簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，在5月份就完成整個4號線站外導(dǎo)向屏的裝修完成，供貨完成，這個是我們目前已經(jīng)在開發(fā)或者是量產(chǎn)的新業(yè)務(wù)進行的一個狀態(tài)。未來我們在整個智能機器人，還有醫(yī)療等等方面還有比較多的新業(yè)務(wù)的開發(fā)和應(yīng)用。
我的報告今天就到這里，也謝謝大家對于華星光電的關(guān)注，華星光電的商顯未來有更多產(chǎn)品，有越來越多的智能產(chǎn)品、交付產(chǎn)品跟大家見面，謝謝大家以上。
【主持人】：謝謝小蘭總。這邊有兩個問題想請教一下。一個是說您剛剛有提到行業(yè)未來的應(yīng)用場景、需求量、都是很大的。這個有沒有評估，從行業(yè)的面積或者是產(chǎn)值的占比來看，2025年比如上一個嘉賓有提到電視的面積或者產(chǎn)業(yè)占比，這個能不能給大家一個簡單的估算，目前商顯在整個面積或者產(chǎn)值在20年占比，在整個LCD里面占多少？預(yù)估在2025年左右，商顯能夠提升到多大的份額呢？
【劉小蘭】：我們現(xiàn)在看待是這樣，從大的數(shù)據(jù)上來看，我覺得大家可能會有一些不太一樣，20年整個商顯的顯示占的面積大概是占到所有的面板的顯示的大概5%不到。電視的面積越來越大，商顯雖然有一些領(lǐng)域的面積也會越來越大，但是很多在智能家居、健身器材受限域這個產(chǎn)品本身的面積，所以它的面積成長可能不太有像TV或者顯示器的面積成長的那么快，所以它的比重成長不會那么大，我們覺得10%是有機會的。
【主持人】：第二個問題，這是一個很大的增量市場，這個行業(yè)的同樣做一個5、60寸還是7、80寸的產(chǎn)品，它用在商顯里面還是用在電視或者是一些傳統(tǒng)的3C里面，這個的價格或者是盈利能力或者是壁壘大概是有什么區(qū)別嗎？
【劉小蘭】：首先商顯的產(chǎn)品它的規(guī)格跟傳統(tǒng)的電視的產(chǎn)品還是有差的，即便是我拿65寸，如果我要用在廣告機、用在半戶外或者是戶外，這個對于亮度的要求、功耗的要求，還有我要支持廣告機很多都是豎換的，這個也是一個要求，還有一個就是他在戶外的話，他需要我對于溫度的要零下30度或者零度60噸，他需要溫度的測試要更好一些，所以整個商顯在規(guī)格面的要求要比TV更嚴(yán)格。
【主持人】：所以說這個行業(yè)的壁壘和正常的時候的盈利能力是更高？
【劉小蘭】：理論上講是更高的，過往的有中國市場的廣告機的市場，其實也還是比較亂的，大部分是拿著TV的產(chǎn)品直接拿到公共顯示。如果室內(nèi)的標(biāo)牌只是做當(dāng)前顯示的話，對于產(chǎn)品本身不會有太高的要求，所以過往中國市場的廣告機市場其實是比較亂的。因為過往顯示面板也比較多，因為過往幾年大家都是拿著很多非常便宜的電視整機直接用到商顯市場，這種現(xiàn)象其實在未來是會得到改變的，整個商顯市場也是會越來越需要標(biāo)準(zhǔn)化的再比如說經(jīng)過今年這一輪供不應(yīng)求的開始以后，其實有很多過往的不正常的這種銷售的渠道也好，或追標(biāo)準(zhǔn)制定也好，會得到一定改善。其實以前為什么你會造成這種現(xiàn)象的發(fā)生呢，因為商顯的顯示面板占比實在是太小太小了，很多的產(chǎn)品其實面板廠是不愿意去幫他看柴品的，因為支撐不了，它的量沒有辦法支撐整個面板廠運營的費用的回收。比如說舉例子，軌道交通的條形屏是一個發(fā)展的市場，但是目前市場非常小，我要開一個條形屏的市場，需要花1000多萬的成本，但是它的量很小，在開始這一年可能就是一兩貼大板，所以不支撐整個產(chǎn)品的回收，大家在過往電子廠是不愿意做這樣小眾的產(chǎn)品的。在以前廣告機諶業(yè)怎么去做呢？他就買現(xiàn)有的電視產(chǎn)品回去，把現(xiàn)有的32寸切成27寸，或者切成其他的條形屏，就是外面的切割廠自己去做。就造成這樣的一個產(chǎn)業(yè)鏈其實是不太正常的，隨著整個需求的不斷的增長的話，現(xiàn)在我們面板廠都是建議去為這樣的一些產(chǎn)品先去做一些鋪設(shè)的，所以整個我覺得商顯市場的產(chǎn)品未來也會越來越標(biāo)準(zhǔn)化，會朝著這個方向去走。其實過往商顯市場的亂象是有一定的歷史原因，歷史背景的。
【主持人】：這個問題講到了幾點，第一，這個里面有一些可靠性或者更高端的一些要求，所以它的產(chǎn)品壁壘在一些比較高端的商顯里面是更高的。
第二，由于過去中國很多廣告機的產(chǎn)品比較混亂，產(chǎn)品比較雜，導(dǎo)致之前產(chǎn)品競爭比較無序，未來會成為對質(zhì)量要求更高的狀態(tài)，這個行業(yè)越來越規(guī)范。
有一個問題，我們看華星的產(chǎn)能規(guī)劃里面，未來的商顯占比提升，意味著我們很多代線是把一些可以做TV或者做商顯的是往商顯在傾斜，也就是說這個對華星來說，這個市場對我們來說跟電視相比是一個價值量更大的還是說這個行業(yè)它的周期性或者盈利的穩(wěn)定性更好呢？我們花了很大的重心在推廣這個市場，這個市場跟傳統(tǒng)的TV市場相比，對我們?nèi)A星的價值主要體現(xiàn)在什么地方？
【劉小蘭】：一個是在過往TV確實都是由華星光電占比最大的營收這部分，但是現(xiàn)在TV也看到多年它的銷售的數(shù)量已經(jīng)不太成長了，甚至是有逐漸下滑，面積來講還是逐漸成長的。對公司要把握一些新的商業(yè)機會，我們除了TV以外，除了商顯的這些領(lǐng)域以外，我們還有顯示器，整個monitor這塊業(yè)務(wù)我們也是在發(fā)展，monitor里面我們最重要的還是我們看到的是增量市場的機會機會把握。這是從需求面來講有新增的市場我們要加速商業(yè)機會。
第二，我們從價值鏈上來看，從商顯的產(chǎn)品很多其實我們是不只是出OC的，我們很多的產(chǎn)品其實是交互類的產(chǎn)品，交互類的產(chǎn)品也是做觸控的，我的產(chǎn)業(yè)鏈可更長，我可以做模組、做數(shù)控、做方案和做整機，所以華星未來商顯的發(fā)展賣硬件不是我們的目標(biāo)，所以我們是希望成為這種集顯示與方案于一體的一站式的服務(wù)提供商。所以我們的目標(biāo)是這個。我們在未來發(fā)展中，我們協(xié)調(diào)不排除我們會去投資，或者修復(fù)一些優(yōu)質(zhì)的在細分領(lǐng)域里面，非常好的這種方案商，我們硬件和方案一起來拓展商顯的市場，所以我們的發(fā)展路徑不太會和TV一樣的，TV這個行業(yè)是很難去逆轉(zhuǎn)，它的消費群體已經(jīng)決定了產(chǎn)品的形態(tài)。商顯的產(chǎn)品形態(tài)還在定義當(dāng)中。所以我們在這個過程當(dāng)中可以去選擇一個是賽道，第二個是選擇做什么，在這個產(chǎn)業(yè)鏈里面我們?nèi)⑴c什么樣的決策，所以我們在這里面可以做很多很多的東西。
【主持人】：前面兩場我們的內(nèi)容主要是集中在一個是面板的價格化周期。第二個是增量的小蘭總分享的商顯的市場。接下來三場是上游供應(yīng)鏈，特別是材料里面的一些核心賽道，接下來我們邀請到的是上市公司激智科技的董事長張總給大家分享的是作為上游核心的材料，光學(xué)膜這塊的機會。接下來時間交給張總。
高端光學(xué)膜國產(chǎn)化機遇
演講人：激智科技 董事長·張彥
【張彥】：大家好，剛才各位投資人聽了兩場關(guān)于行業(yè)的發(fā)展，我們激智科技主要是做薄膜的，所以為了讓大家清醒，做了幾張電影片子，一張是我們是膜王，The lord film。
前段時間，我們開了一次行業(yè)會議，我也想把行業(yè)會議的一些看法以及我們在光電行業(yè)里面的內(nèi)容跟大家匯報一下。
現(xiàn)在第三張照片左邊穿紅色衣服的就是我，黑色衣服是張亞東，這是當(dāng)年拍的一張照片。后來我從網(wǎng)上找了一下，發(fā)現(xiàn)右邊的照片跟我們倆現(xiàn)在的情況非常契合。
講一下光學(xué)膜到行業(yè)的發(fā)展，我簡單的說一下公司，然后再把顯示技術(shù)的發(fā)展跟大家匯報一下，再講一下光學(xué)膜的新的顯示技術(shù)發(fā)展的重點。之后再談一下OLED時代來了對光學(xué)膜的沖擊是什么，對應(yīng)著講一下光學(xué)膜未來是什么。
【公司相關(guān)信息】
激智科技是2008年在寧波成立的，2016年在A股上市。我們也是工信部的四個單項冠軍，也有幾個國家級的榮譽稱號。簡單的發(fā)展歷程就跳過去了。
目前主要是在寧波發(fā)展，有三個制造基地，分別在寧波的高新區(qū)、寧波的江北區(qū)、以及寧波的上三線。
激智科技我們是一家新材料公司，大家都知道新材料的發(fā)展是從剛開始的分子設(shè)計、到材料合成、到初級原材料、到加工完成以及到功能化等等，是全產(chǎn)業(yè)鏈的一個發(fā)展。我們目前基本上在每個行業(yè)里面，每一站都會有自己的投入在，比如說我們激智科技投資的一家企業(yè)盧米藍，它是從設(shè)計開始，主要用于OLED顯示這個行業(yè)的，投資了一家LCP的初級樹脂以及薄膜的公司，叫聚佳，我們協(xié)調(diào)投資了一家做紫光科技，我們也投資了一個象山勤邦，主要是做基礎(chǔ)原材料的，激智本身是做功能膜，包括用在光電、顯示等等。
目前光膜整個激智發(fā)展主要有三個計劃，第一是上市公司這塊，主要關(guān)注幾個產(chǎn)品，一個是光學(xué)膜產(chǎn)品，一個是光學(xué)膠產(chǎn)品。第二個是半導(dǎo)體膜產(chǎn)品以及保護膜產(chǎn)品還有膠帶產(chǎn)品等等，還有以薄膜以及光電相關(guān)的產(chǎn)品，我們也成立了四家企業(yè)，勤邦是做基膜的，紫光也是做基膜的，盧米藍是做OLED材料的，還有做光伏的，我們博雅聚力主要是做透明PI的。除此之外也跟研究院孵化一些產(chǎn)品，比如我們跟西交大吳教授一起合作做一些鈣鈦礦方面的研究，主要是用在光伏和柔性顯示上，另外也跟西交大劉教授在研究柔性傳感器。除此之外，激智科技也還在導(dǎo)熱材料這方面也是在研究和孵化。
目前主要涉及到六個行業(yè)，主要是LCD顯示，OLED顯示，以及太陽能、汽車、交通以及半導(dǎo)體行業(yè)，這個是目前所關(guān)注的未來行業(yè)。
客戶基本上全是做顯示的客戶，以前大家做這個之前，我們只有一家客戶還沒有做，就是apple，最近兩天我們剛剛收到一個訂單是給他們做了一個…
【光學(xué)膜的新的顯示技術(shù)發(fā)展的重點】
從顯示技術(shù)發(fā)展來講，我簡單跟大家分享一下，今天在座的都是專家，大家都知道，從CRT到LCD的變化，最大的區(qū)別就是以前我們家里有一個CRT監(jiān)視和LCD監(jiān)視器，最大的區(qū)別就是外觀就很不同。接下來就開始要從LCD的被動發(fā)光向主動發(fā)光以及更高畫質(zhì)，是目前顯示行業(yè)主要的發(fā)展方向，這個就牽扯到QD、OLED、Mini LED等等，主要是從畫質(zhì)的變化。都知道現(xiàn)在顯示行業(yè)最大的好處就是基本上顯示無處不在，有的地方只有想不到，很多顯示在生活中更多的顯示出來，顯示行業(yè)目前為止還是非?；钴S，非常發(fā)展快速的行業(yè)。
從顯示技術(shù)角度講，主要是分五個方向，色域、分辨率、動態(tài)范圍、刷新率、色深，基本上現(xiàn)在就是這五個方面，大家都知道在色深、刷新率在過去幾年發(fā)展基本上在顯示行業(yè)，都已經(jīng)解決了。到目前為止顯示主要是兩個方面在發(fā)展，一個是分辨率，從以前的4K向8K進步，顯示的分辨率會更細，顯示的畫面細膩。另外就是提高顯示的色域，大家可能都知道，早期的LCD是在可能顯示的自然界如果是100種顏色可以顯示70種，現(xiàn)在顯示高了，高畫質(zhì)顯示的發(fā)展方向。
從產(chǎn)品來講，主要是三大方向，一個是窄邊框，你買的產(chǎn)品無論是手機產(chǎn)品也好，電視產(chǎn)品也好，邊框越來越小。第二大屏，屏幕越來越大，從手機來講，以前的直板手機，從畫面從早期的55、到現(xiàn)在主流的65、75這個方向，還有高畫質(zhì)，現(xiàn)在大家比較了解的就是QD、Mini LED和OLED這三個都是高畫質(zhì)。目前為止顯示行業(yè)的重點就是這三個方向。
這張圖可以看到現(xiàn)在顯示的大屏平均的顯示尺寸，慢慢去年平均是52.4寸，今年會進入到53.1寸，這個好處一個是對做屏幕來說消化產(chǎn)能，因為我們是做薄膜的，而薄膜的銷售尺寸的是按照面積計算的，雖然說整個顯示的，比如電視來說顯示的臺數(shù)變化不大，但是由于面積變大了，比如發(fā)展的需求也會變大。
我這邊是我們對QD-LCD的預(yù)測，我們預(yù)測大概在今年，最樂觀的估計會在5%—8%，如果是5%接近1000萬臺，如果說是樂觀的話是1500左右，大概我們認為是1000萬臺左右。接下來也和我們一起終端的客戶在討論的話題，比如我們前兩天跟小米在討論，有沒有可能我們跟他們一起合作，把QD-LCD產(chǎn)品再往上延伸，延伸到終端產(chǎn)品，哪怕滲透率大的多，前兩天我們跟小米的采購負責(zé)人說，能不能小米明年主要的機種都用QD這個材料來使用？如果說終端的使用今年小米一家一年就1000萬臺了，所以這個是目前為止也在探討的方向，但是總體的趨勢來講，QD-LCD逐漸的從高端往中端來滲透。
第二，OLED，現(xiàn)在隨著技術(shù)慢慢成熟，大屏的產(chǎn)品吸收，我們認為它也會逐漸地提升，OLED的發(fā)展由于受到整個占能的擴充以及技術(shù)的，整體OLED在大屏的滲透率肯定要比小屏滲透率還是要偏弱，在整個面積上要遠遠低于5%。
另外就是我們大家討論的，實際從去年下半年開始到今年，大家都認為是Mini LED的元年，明年在整個顯示行業(yè)里面，無論從高端的筆記本，Mini LED會迎來比較好的發(fā)展。
還有一個是PB廠，以及三星、LG的國內(nèi)廠，今年在8K上面也做出了很多產(chǎn)品。針對以上的趨勢實際上也做了一些發(fā)展，首先我們對以前的這些現(xiàn)有產(chǎn)品也是做了差異化的，舉個例子，比如說窄邊框里面，可能是使用的一些滲透率比較高的玻璃上面，以及廣視角，包括我們可能使用到教育機等等方面，現(xiàn)在我們的產(chǎn)品是大屏化的推廣以及小屏化化，對于使用產(chǎn)品有不同的特性的要求，目前實現(xiàn)差異化的調(diào)整。
其次就是大家知道，輕薄化隨著顯示的大屏化之后，第一是讓他更好的扛熱變形。第二，又能夠減少不同的工序，再一個就是大屏希望整個屏能夠更薄一點，這樣可以減重所以我們根據(jù)不同的產(chǎn)品也提出了一系列不同的復(fù)合膜材料，目前為止可以說激智是世界上提供膜材料的公司。
針對高分辨率，主要是量子為主，量子有一系列的產(chǎn)品，350微米左右的…以及我們現(xiàn)在開發(fā)NB的薄膜產(chǎn)品，我們認為QD的滲透率越來越高以外，…已經(jīng)在NB里面…也會提升，大家都知道Mini LED發(fā)展的其中一個技術(shù)路線就是Mini LED量子點薄膜，我們作為接下來無論是普通的量子產(chǎn)品以及Mini LED產(chǎn)品里面，量子點使用量會增長的相對比較快。
針對Mini LED新的研究中出現(xiàn)的問題，現(xiàn)在很多燈都在，使得Mini LED產(chǎn)品更加輕薄，設(shè)計機構(gòu)基本上和膜片也好，和其他的沒有間距，希望模塊能夠降低和解決Mini LED的燈影，根據(jù)這個開發(fā)做一個專門的產(chǎn)品。
實際上最近我們跟華星光電以及其他一些公司做合作，我們想把薄膜做出來之后，這個薄膜直接貼到屏上，就直接把光學(xué)膜推到顯示屏上，好處就是第一，完全實現(xiàn)無邊框。第二，使得你的產(chǎn)品更加輕薄，我們出了像華星也好，LG也好，包括國內(nèi)的終端廠，校小米也跟我們探討，怎么把這個技術(shù)用他們新的產(chǎn)品里面，實現(xiàn)完全無邊框、更輕薄。
在8K這個線出來之后對一些特別高端的產(chǎn)品專門在大視角和顏色變化有一點點是跟，最近大家為了解決這個問題提出了新的產(chǎn)品，要求廣視角膜，要解決8K線下面大尺寸下的顏色變化上的情況，目前為止我們跟幾家客戶在研發(fā)，目前這個產(chǎn)品主要還是體現(xiàn)在高端產(chǎn)品上。
另外我們也是在教育機的廠家在開發(fā)幾個產(chǎn)品，我們教育機的使用量，甚至包括我們自己在投資里面使用開會的產(chǎn)品。有幾個新的應(yīng)用，一個是護眼薄膜，這個是跟國內(nèi)領(lǐng)先的做教育機的公司緊密合作。
其次是就是一個教育機構(gòu)的保護膜，這個保護膜主要是為了解決多次到教育機本身去寫字的要求。還有一個就是在教育機里面比較重要的是大家特別想解決的是OLED膜，比如你的一個教育機放到教室里面，如果班里沒有OLED膜的話你教室里面的日光燈很容易反射到教育機上，使得后面的小朋友看到屏幕的時候就會有非常不好的反光效果，影響他們的視力以及學(xué)習(xí)的效果。
此外我們也在和國內(nèi)頂尖的手機廠商在探討，我們把OLED膜用在手機上，目前為止他們已經(jīng)使用了在手機上，主要是日本的公司為主，我們現(xiàn)在也在做這方面的進口替代。
這個膜是簡單講一下，激智在光學(xué)膜里面重點發(fā)展的幾個方向。從普通的薄膜里面無論是擴散、增光以及復(fù)合膜，都是根據(jù)我們現(xiàn)有的一些新的應(yīng)有的要求會提出一些新的規(guī)模性的提升，以及一些心功能的增加。接下來這些產(chǎn)品基本上我們在今年下半年或者明年都會推出。
我們現(xiàn)在在新的顯示下大屏、燈光驅(qū)使下我們一些應(yīng)對的，比如說在畫質(zhì)方面我們可能推出一些高端的復(fù)合膜，這些產(chǎn)品目前只有激智可以生產(chǎn)，我們接觸到不同厚度的量子點薄膜，不同量子點產(chǎn)品的比如說有鎘的無鎘的。其次是在Mini LED里面我們是要結(jié)合量子點產(chǎn)品和新的功能一起來滿足Mini LED的要求。在大屏化方向主要還是從不同的復(fù)合膜，我們現(xiàn)在也做另外一個事情，我們跟面板廠合作把所有的薄膜擴散、增亮、量子點、廣視角復(fù)合到一張產(chǎn)品上來做這個事情。還有一個就是大家可能之前關(guān)注到了，我們的合乎顯示的屏幕，電視從早期的65、75開始慢慢向86、98、110這樣的方向來發(fā)展，這個方向?qū)ξ覀児鈱W(xué)膜有一個要求，你塑造的產(chǎn)品要增加的光，你的產(chǎn)品可能對抗變形等等要有更大的技能。這個是大屏化帶來新的一些光學(xué)膜產(chǎn)品的積累。
第二，我們推薦一些不同的組合給我們的終端客戶的選擇，我們這些趨勢也在跟小米，能不能不同的膜片的組合現(xiàn)狀，我們一起比較相對來說目前是價值比較高的產(chǎn)品，QD也好，把它從占比5%的高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)向占比30%甚至70%的產(chǎn)品來推進，基本上這個是總結(jié)了激智根據(jù)不同的新的顯示下，我們不同的解決方案。
大家最近一直以來都在關(guān)注，過去的光學(xué)膜主要是在LCD里面用的比較多，OLED來了怎么辦？我這個是iphone10的截圖，細節(jié)我就不講了，右下角畫紅色的東西實際都是薄膜，比如說OC也好，觸控的薄膜也好，偏光膜也好，以及下面的這些保護膜也好，導(dǎo)熱膜也好，我這個放的是相當(dāng)于硬屏的iphone10，需要的薄膜加起來有七張薄膜，實際上跟我們現(xiàn)在的LCD用的薄膜相比起來數(shù)量沒有少。其次如果說大家對OLED自身比較了解的話，還有其他的膜，保護膜啊，還有拉美膜等等，在OLED里面用的薄膜比LCD里面用的薄膜還要多，這個是在硬屏里面，在軟屏里面同樣，我這個畫的是簡單的這些薄膜，它需要幾個表面的首先的薄膜是特別的薄膜，到現(xiàn)在有兩個東西，一個是PI，第二是UTG，還有一種是UTG結(jié)合CPI…后面的支撐膜等等，在OLED顯示模組里面還有其他薄膜也有，無論是硬屏的還是軟屏的折疊膜，OLED顯示，基本上使用的薄膜產(chǎn)品，比我們LCD用的只會多不會少。目前為止大部分的產(chǎn)品，大部分的膜基本上都是進口的，其中是以日本的產(chǎn)品為主，這對我們所有的做光學(xué)膜的公司，包括我們激智科技在內(nèi)，這都是我們接下來非常大的發(fā)展方向，我們最近也是在這些方面的投入和研發(fā)，我相信不久我們就會有產(chǎn)品給我們的客戶。我們認為OLED時代來了之后，無論是硬屏和軟屏，對我們做光學(xué)膜的企業(yè)是意味著更多的機會，我們是在之前的LCD的膜之外承擔(dān)了新的OLED薄膜。
另外給大家簡單講一下光學(xué)膜的歷史，包括我們現(xiàn)在大家的擴散膜、增亮膜、反射膜、Micro Leds、DOP、POP、量子點膜等等，大家可以看到所有的薄膜我們現(xiàn)在在國內(nèi)廠里面，主要的薄膜實際上當(dāng)年都是在國外研發(fā)的，大部分在日本、美國、韓國幾個地方。其實中國的光學(xué)膜到今天為止已經(jīng)有一個可能性，我們應(yīng)該到了現(xiàn)在很多薄膜，不但是有一些薄膜在中國第一次發(fā)明的時候了，過去這些薄膜為什么在日本、韓國發(fā)明出來？大家知道90年代的時候，主要的顯示產(chǎn)品就是在日本，后來到90年代中期慢慢開始從日本轉(zhuǎn)到韓國和臺灣，韓國有些產(chǎn)品出來了，美國在材料里面美國一直以來都是很快強的，美國也是有很多發(fā)明。這個PPT就是說當(dāng)一個產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一個階段的時候，必然有下游推動和帶動下游的走向更好的發(fā)明和創(chuàng)造，我們相信這兩三年會有一些新的產(chǎn)品在中國發(fā)明創(chuàng)造出來。
目前為止，我們激智科技是2008年成立的，當(dāng)時是中國第一家做光學(xué)膜的產(chǎn)品，當(dāng)時光學(xué)膜的產(chǎn)品和2020年的格局是這樣的情況，比如擴散，擴散80%是日本的，現(xiàn)在擴散85%，增亮那時候主要2008年主要的供應(yīng)商是韓國，占了80%以上，到了2020年基本上有70%以上已經(jīng)是在中國大陸企業(yè)了。反射膜2008年主要是日本公司，包括到今天為止國產(chǎn)的反射膜已經(jīng)找到80%以上。量子點膜2008年還沒有，2015年美國發(fā)明出來以后，到現(xiàn)在為止量子點膜主要是在中國和韓國手上，韓國為什么現(xiàn)在比中國多？是因為量子點膜最多是韓國的三星公司，三星基本上用的全部都是韓國的量子點薄膜，中國的幾家量子點薄膜加起來，目前為止應(yīng)該比韓國一家還少，但我相信經(jīng)過兩三年量子點膜的占比會越來越大，整個量子點出貨量越來越多，薄膜產(chǎn)品越來越大，另外是復(fù)合膜在2008年還沒有，到了2013年在韓國發(fā)明之后，目前基本上是復(fù)合膜我們中國的企業(yè)加起來占比還小于30%，主要還是韓國的幾家企業(yè)為主，我們相信激智復(fù)合膜產(chǎn)品會迅速提升到50%以上，主要是兩個原因，第一，韓國的企業(yè)慢慢的把重心轉(zhuǎn)移別的地方，在去年年初的時候，本來LCD，LG和三星想把它的廠搬到，但是后來因為LCD行業(yè)的復(fù)蘇，他們沒有關(guān)，但是行業(yè)恢復(fù)到正常的水平，韓國的企業(yè)退出LCD的趨勢是比較大的，所以復(fù)合膜是非常大的增長。
其次我剛才講的幾個新的薄膜，比如說AI基礎(chǔ)膜也好，寬視角膜也好等等這些新的薄膜目前為止，基本上90%以上都是日本公司在做的，這些產(chǎn)品目前為止在中國企業(yè)還是空白，也是接下來中國光學(xué)膜企業(yè)非常大的機會。還有一個就是OLED用的光學(xué)薄膜，目前為止中國企業(yè)做的也非常少，因為占比比較少我就沒有放上來，基本上也是日本企業(yè)為主，OLED用的薄膜也是中國企業(yè)非常重要的機會和發(fā)展方向。
剛才前面講到OLED發(fā)展歷史，大家可以看到目前為止在2030年之前，大部分都是進口替代為主，從接下來幾年當(dāng)中我們慢慢開始進口替代轉(zhuǎn)向自主創(chuàng)新，有些產(chǎn)品中國和國外同步，我們預(yù)期再過10—15年，應(yīng)該是中國企業(yè)會在光里面實現(xiàn)領(lǐng)先，完全由中國第一個創(chuàng)造，完全是中國企業(yè)占領(lǐng)光學(xué)膜的主要的市場，那時候無論是我們還是別的光學(xué)膜企業(yè)基本都是進口替代為主，自主創(chuàng)新和全球領(lǐng)先的企業(yè)非常少。
最后一個也講過這個事情，所有中國的光學(xué)膜企業(yè)都想成為中國分按我簡單做了個比較，光學(xué)膜企業(yè)我們激智科技去年做了14億銷售額，目前為止接近70億市值，毛利率20%—30%，美國的方案是2000多億上市額，6000多億市值，毛利接近50%，從這點來看，無論是從銷售規(guī)模、市值和毛利率水平上，中國的光學(xué)膜企業(yè)具有非常大的發(fā)展空間，在我們看來這個既是挑戰(zhàn)更是機遇。
我今天就講這么多。謝謝大家。
【主持人】：謝謝張總，講的很有激情，內(nèi)容很豐富，我請教兩個問題。
第一，您剛才有提到產(chǎn)業(yè)變遷的時候，比如對中國大陸來說，其實過程當(dāng)中不僅僅是進口替代，其實還有一個重要的作用，當(dāng)你掌握了一定話語權(quán)，您的引領(lǐng)創(chuàng)新，我們比如說在看顯示一些新的膜材、新的技術(shù)來看，未來看5—10年有哪些技術(shù)創(chuàng)新可能只有中國的供應(yīng)鏈或者特別是膜材公司來引領(lǐng)或者是引領(lǐng)創(chuàng)新的呢？
【張彥】：自己個人的理解，因為現(xiàn)在像LCD發(fā)展到今天，如果國外的公司逐漸是在制造LCD行業(yè)，那LCD行業(yè)在往前發(fā)展的時候，必然會產(chǎn)生一些新的應(yīng)用。所以在LCD里面可能會有中國企業(yè)創(chuàng)造出來一個新的產(chǎn)品，主要是根據(jù)LCD接下來我們剛才講的幾個例子，比如說增加…這個產(chǎn)品出來可能在我們現(xiàn)有的量子點也好，有相關(guān)性但不是產(chǎn)品的簡單的迭代和更新，可能會有一些比如說把現(xiàn)有幾個功能放到新的膜片去，這個新的膜片從結(jié)構(gòu)或者性能上有所變化。所以客觀來講目前為止我們可能大部分的光學(xué)膜企業(yè)，像我們這樣的企業(yè)都是不斷的嘗試，目前為止還沒有完全拿出來創(chuàng)新的產(chǎn)品出來，但是我相信兩三年之內(nèi)肯定會有。
第二類，在OLED顯示里面，OLED顯示里面實際上我們現(xiàn)在我遇到一個情況，我們從小屏和大屏里面發(fā)展的過程當(dāng)中會提出新的要求，可能會有一些新的東西出來，有一個東西多多少少，廣視角薄膜，是解決的一個思路，但是比如說日本企業(yè)和我們的企業(yè)，跟韓國的企業(yè)，解決思路不一樣。這里面很可能我們會做出來一個全世界只有我們先做出來的產(chǎn)品，這樣功能上來講它是一個解決問題，但是我們不用再去借鑒國外的解決思路了，完全是我們自己的解決思路了。
【主持人】：第二個問題，咱們公司上市以來堅定的踐行這個方向戰(zhàn)略，根據(jù)您的判斷，中國這么多公司，合乎現(xiàn)在大概率都是幾個億十幾個億，二三十個億的規(guī)模，不管是收入還有市值都是100倍的空間或者是差距，現(xiàn)在還是挺大的。如果說我們不管10、20年、50年會有一個公司越來越接近3M，這個公司的雛形有哪幾個是必須的要素呢？
【張彥】：我們覺得首先你得在某一個技術(shù)上要強，我們自己要好好研究一下這個3M這個公司，它是一家最好的、不過氣的公司。工藝，技術(shù)，管理，你整個的產(chǎn)品的快速轉(zhuǎn)化能力，這四個方向是成為3M比較重要的。我舉個簡單的例子好了，大家都知道光學(xué)膜和口罩之間有沒有相關(guān)性呢？其實有的，光學(xué)膜跟口罩在某一個階段都是多重復(fù)合技術(shù)，這個東西實際上是相同的，為什么在口罩里面用的不一樣，涂布上去的產(chǎn)品不一樣，復(fù)合的東西不一樣，光學(xué)膜里面是涂布+復(fù)合，但是你只要掌握了光學(xué)復(fù)合技術(shù)，同時掌握不同行業(yè)的其他技術(shù)，你就可以快速把這些產(chǎn)品應(yīng)用到所有地方去，只要一家企業(yè)能掌握到核心的涂布技術(shù)，包括配方、工藝、快速的產(chǎn)品轉(zhuǎn)化能力，我們認為它是可以在將來中國市場的逐漸成熟，我們技術(shù)逐漸提升，我們是機會，我個人判斷25年內(nèi)我們會有一家企業(yè)真正能夠接近3M，不僅是它的膜更是它的技術(shù)。
【主持人】：核心就看有沒有一個技術(shù)平臺能夠很強，打通多個產(chǎn)品和多個下游，這樣子才能真正的變成一個跟3M接近的公司，可以這么理解嗎？
【張彥】：是的
【主持人】：接下來第四場是邀請到的上市公司三利譜，國內(nèi)做偏光片的龍頭董事長張建軍張總給大家做分享。三利譜從去年三季度以來連續(xù)三個季度業(yè)績都是非常好，并且今年公司的股價應(yīng)該是在行業(yè)指數(shù)里面排在前三，而且今天是創(chuàng)的新高，非常強。今天我們非常榮幸邀請到了張總給大家做分享。張總今天會主動講一下偏光片的進口替代或者從公司角度來講未來成長的空間。
偏光片國產(chǎn)化機遇
演講人：三利譜 董事長·張建軍
【張建軍】：各位投資者，今天很高興跟大家分享偏光片行業(yè)的發(fā)展情況。偏光片跟面板行業(yè)緊密相關(guān)，是面板的一種核心材料。面板行業(yè)在中國的發(fā)展和光伏產(chǎn)業(yè)有很多相似之處。
中國的光伏產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展的很好，也做到了全球最大。整個發(fā)展過程可以分為幾個階段，從引入到在中國發(fā)展壯大，再到現(xiàn)在的全球規(guī)模最大，占領(lǐng)全球70%以上的市場，這個過程也是很艱難的。2008年之前，因為成本高，靠補貼發(fā)展。2009—2010年，中國產(chǎn)能擴張，擴張之后，中國的產(chǎn)品價格還存在優(yōu)勢，歐洲和美國的企業(yè)無法繼續(xù)競爭，所以歐美就開始對中國進行反傾銷，這個階段中國光伏企業(yè)進入了低谷期。2013—2017年是處于低潮期，但是在練內(nèi)功，國內(nèi)整個光伏企業(yè)的上游供應(yīng)鏈已經(jīng)形成了一個完整產(chǎn)業(yè)鏈，硅料、硅棒、硅片、電池片、組件、電站及系統(tǒng)解決方案的成本都大幅下降。從18年開始，中國的綠色發(fā)展，例如碳達峰、碳中和，都為光伏產(chǎn)業(yè)提供了非常好的市場。
2019年，中國光伏產(chǎn)能約占全球的70%，處于大而強勢的地位，產(chǎn)業(yè)鏈完善。面板的原材料之一，多晶硅片，以前是從國外進口，高峰時期進口量很大，造成國外的多晶硅的價格漲到400多美元一千克。國內(nèi)在產(chǎn)業(yè)鏈不斷發(fā)展壯大，擴大了硅片的產(chǎn)能和規(guī)模。目前中國的硅料產(chǎn)能占全球50%以上，價格從高峰的三十多美元降到二十多美元一千克，這樣一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈也降低了成本。四年時間，將成本降了下來，現(xiàn)在是平價上網(wǎng)。目前為止，全球前十的太陽能光伏企業(yè)中，中國的太陽能光伏企業(yè)占了8家。
這其中具有代表性的公司有隆基股份和晶澳科技。公司都是在15年、16年、17年、18年這4年中降低成本，期間利潤也是比較低的，經(jīng)過4年苦熬，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展壯大起來了，到19年市場出現(xiàn)了震蕩，所以利潤很快提升。
光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展從開始引入逐步發(fā)展壯大，發(fā)展壯大后，中國很多產(chǎn)品價格就具有競爭優(yōu)勢，通過價格戰(zhàn)逼迫國外企業(yè)退出，同時中國的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展壯大，這使得行業(yè)能持續(xù)發(fā)展。現(xiàn)在的光伏行業(yè)，無論是從行業(yè)景氣度，還是從利潤角度看，都是比較好的。這是整個中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展之路。
反觀中國的面板發(fā)展，十幾年之前我們?nèi)鄙傩酒?，?015年，中國面板產(chǎn)能占全球比重也只有14%。然而現(xiàn)在的產(chǎn)能已經(jīng)占到59%，接近60%的水平。目前韓國還有兩家原計劃去年關(guān)停的面板廠在生產(chǎn)，但是疫情使市場需求特別大，工廠延遲關(guān)閉。但是關(guān)閉工廠是遲早的事，初步預(yù)計今年底，他們關(guān)閉以后中國的整個面板產(chǎn)能會占具全球超過70%的市場份額，類似光伏的產(chǎn)業(yè)。臺灣地區(qū)兩家的占比也會大幅下降，差異化的產(chǎn)品得到重視。
整個國內(nèi)的面板產(chǎn)線有56條，包括4.5代的，8.5代以上的接近有20條，8.5代線的面板產(chǎn)能達到2億平方，加上4.5代線、5代線、6代線，總產(chǎn)能達到2.4億平方，占了全球市場70%以上。
液晶面板發(fā)展到現(xiàn)在的水平也是經(jīng)過了殘酷的價格戰(zhàn)。17、18、19年，國內(nèi)面板最大的京東方毛利也在下降。因為價格戰(zhàn)，韓國的兩家沒有辦法繼續(xù)生產(chǎn)，選擇退出。在后續(xù)的過程中，液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈仍在完善，這五年來基本上每個成長都有國內(nèi)企業(yè)，雖然國外有很多，但是每一種材料國內(nèi)都開始生產(chǎn)了，產(chǎn)業(yè)鏈也日趨完善。
面板的發(fā)展起來了，它代表國內(nèi)上游供應(yīng)商整個產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展壯大，產(chǎn)業(yè)鏈上的公司都可以生產(chǎn)一些材料和器件，現(xiàn)在正處在高速發(fā)展期，偏光片近幾年也是遇到了這樣的環(huán)境機會，在液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈整個完善壯大之后，中國的面板產(chǎn)業(yè)就變成了激智的制造產(chǎn)能。
再看一下偏光片的情況，分中國大陸和海外，全球產(chǎn)能加起來接近有8個多億平方米，整個全球的需求差不多是7億多平方米，所以全球來看產(chǎn)能稍有過剩。
再看國內(nèi)需求，企業(yè)生產(chǎn)眾多，有盛波、杉杉、三星SDI在無錫，錦江、住友、日東、三利譜，這里面投下的產(chǎn)能3億平方米左右，現(xiàn)在還有幾個在建，包括杉杉在廣州、張家港，包括三利譜在合肥的二期，我們馬上要再建一個大尺寸的偏光片，這些產(chǎn)能全部建完以后大概是4.7億平方米左右。國內(nèi)偏光片需求是4.8億，4.7億平方米是整個偏光片的面積，包括良率問題，能夠?qū)崿F(xiàn)有效供給是4.3億平方米，所以稍微有一點缺口，但是也基本供求平衡。這是目前偏光片行業(yè)的狀態(tài)。
國內(nèi)原材料情況，偏光片的原材料其實現(xiàn)在主要還是依靠國外，日本、臺灣、韓國都有，國內(nèi)現(xiàn)在是在涉入，還是在起步階段。
偏光片一開始就進入國際市場，國內(nèi)和國外企業(yè)在一個地方競爭，一開始是進入國際市場競爭，競爭還是蠻大的，從現(xiàn)在來看，在競爭方面，國內(nèi)廠商還是處于被動的地位。偏光片這么多年的時間發(fā)展，沒有給人感覺到很多家企業(yè)進入，或者說規(guī)模還沒有很快的擴張起來，是有很多個原因的，一個是很高的技術(shù)門檻，投入到偏光片生產(chǎn)線需要大幾個億，在這種情況下，偏光片對于在涉入的廠商還是有一定門檻的。國外廠商和國內(nèi)廠商競爭這方面，國內(nèi)廠商如果按照國外廠商的模式的話，競爭方面還是挺被動，首先第一個是設(shè)備，因為國外的廠商它的設(shè)備折舊都已經(jīng)完成了，我們講的是日本是日東和住友，日東偏光片的價格經(jīng)過多年下來了，日東可能會退出這個偏光片行業(yè)，現(xiàn)在國產(chǎn)比較大的是住友，原材料采購規(guī)模大，因為偏光片最早從日本起源的，在日本起源過程中他們自己有一套完整的產(chǎn)業(yè)鏈，上游的原材料供應(yīng)商都集中在日本。很過后來偏光片的發(fā)展也有一些原材料供應(yīng)商。同時品牌優(yōu)勢，在面板廠里面做了這么多年有品牌優(yōu)勢，它的售價比國內(nèi)廠商要高。還有偏光片原來進口需要關(guān)稅，現(xiàn)在關(guān)稅可能到今年就變成0，國內(nèi)國外的企業(yè)都是在一開始就充分進入到國際市場上合作的競爭狀態(tài)，這是國內(nèi)廠商所面臨的一些壓力。
偏光片尤其是TV偏光片現(xiàn)在逐漸進入價格競爭階段，所以TV偏光片在國內(nèi)市場的競爭未來有3年左右的時間。這個過程中包括國外廠商，尤其住友，也充分在中國市場參與，供應(yīng)量比較大。當(dāng)時國內(nèi)很多廠商公司想進入偏光片行業(yè)。其實在國內(nèi)供應(yīng)鏈，偏光片價格并不是很高，偏光片利潤一直維持在一個比較平穩(wěn)的狀態(tài)，并不是暴利，所以很多企業(yè)考察這個行業(yè)之后，覺得沒有他們想象中那么好，所以沒有進入偏光片行業(yè)，這也是為什么這么多年偏光片企業(yè)在中國發(fā)展是一種平穩(wěn)的狀態(tài)。這種競爭的形式，三利譜也是做了十幾年，我們也看到了這種趨勢，三利譜在這方面我們也懂得保住自己的競爭優(yōu)勢，發(fā)展我們自己的偏光片。
第一，我們走了一個跟國內(nèi)其他廠家不一樣的道路。首先，我們有自己的核心技術(shù)，有自己的供應(yīng)技術(shù)路徑，還有設(shè)備開發(fā)基本上都是自己設(shè)計的，公司采購有日本的一部分，韓國一部分，還有國內(nèi)一部分，都是公司自己去安裝調(diào)試，所以我們的投資成本比較低。同時我們的維護費用也是比較低的，我們年報上關(guān)于偏光片的固定資產(chǎn)投入大概13億左右，但是產(chǎn)能今年正式銷售之后，銷售達到40億，投入產(chǎn)出比基本是1：3。同行業(yè)其他的廠家，包括臺灣，他們的設(shè)備基本上全套的是從日本進的，所以固定資產(chǎn)相對比較高，他們固定資產(chǎn)40億左右，銷售還不到40億，應(yīng)該是36億左右的產(chǎn)能，所以基本上還不到1：1，這樣投資效益方面是有優(yōu)勢。
第二，這么多年在偏光片方面，尤其是TV偏光片，當(dāng)時我們也看到了，我們要跟日本競爭，跟國外廠商競爭，在采購偏光片原材料方面實際上是處于劣勢的，因為他們采購規(guī)模比我們大，因為他們是多年的合作關(guān)系，所以這么多年我們在做的工作就是推動我們的原材料，我們能夠國產(chǎn)化，TV用的，通過這么多年努力，我們分了三個階段，這樣能夠把產(chǎn)品做出來。
第二是國內(nèi)采購，這是我們母線正在推動的工作。我們最重要的幾個原材料是可以看到，PV膜，國內(nèi)已經(jīng)有生產(chǎn)，用自己的東西在今年就可以試車了。包括創(chuàng)維今年也投資生產(chǎn)線，大概也是在今年底明年就試車了，而且這個產(chǎn)業(yè)鏈建完之后實際上它是從最上游的石油化工開始，從天然氣、電池、PV樹脂的，這兩家都是做PV樹脂的，再到PV膜，這個產(chǎn)業(yè)鏈就完全打通了。
TAC國內(nèi)目前來說，很早就有一家四川普什的是做TAC樹脂的，從棉花+石油化工到TAC，他們供給TAC給包括日本、韓國。唯一遺憾的就是TAC膜這塊目前來講還稍微有點落后，進展比較慢，我們同時也在做工作，那塊有新的廠家再加入。
PET保護膜國內(nèi)做的也是比較多，應(yīng)該最早是從石油化工，最后做成PET薄膜，合肥的樂凱、東材、斯迪克做這個東西，然后做成PET保護膜。
還有一個是壓敏膠，國內(nèi)是丙烯酸單體就開始的，從單體合成，這個我們自己開發(fā)，現(xiàn)在產(chǎn)品已經(jīng)在小批量使用這種。這個產(chǎn)業(yè)鏈全部完善了，一直到石油化工這個級別，全產(chǎn)業(yè)鏈打通，這個時候我們的原材料就基本上跟國外比的話又會降低10%以上，所以有這個機制就保證我們跟國外競爭非常有競爭力了。
同時我們在小尺寸方面的競爭也是比較充分的。國外目前市場上三星，大客戶是在國內(nèi)，他們從日本發(fā)過來、從韓國發(fā)過來，在國內(nèi)有一些代理商，但是我們?nèi)V一直做的是自己建了材料工廠，其實這樣有很多優(yōu)勢，一個是快捷交付，第二個是品質(zhì)穩(wěn)定，能夠保證。這個時候需要大量的人工，這么多年我們做的工作，產(chǎn)業(yè)方面做自動化生產(chǎn)線，通過多年的努力，現(xiàn)在生產(chǎn)線已經(jīng)成熟了，已經(jīng)有兩條線在跑，今年大量的購買這種自動化生產(chǎn)線，是我們?nèi)V自己研發(fā)的和一些廠家合作研發(fā)的，這樣就把整個人工成本降下來，材料方面一個是自己掌握了，同時成本還可以下降。
偏光片小尺寸和大尺寸競爭的領(lǐng)域不一樣，未來3年偏光片未來國內(nèi)競爭還是比較激烈的，嚴(yán)格避免了國內(nèi)很多企業(yè)一哄而上進入偏光片行業(yè)，造成嚴(yán)重的過剩。
現(xiàn)在我們要做的工作就是通過我們的優(yōu)勢，能夠自己保證自己的一些利潤還能夠讓國外廠商做不下去，逼著他們退出。所以在這種情況下我們?nèi)V的發(fā)展有我們自己的競爭優(yōu)勢。首先，我們的品種齊全，現(xiàn)在偏光片其實有好幾十種產(chǎn)品，以前是追趕，像日本人能做，我們做不到，到今天所有品種日本能做的我們都有，品種上已經(jīng)不輸給他們。同時，我們這么多年做偏光片在客戶那邊使用，品質(zhì)上面也是穩(wěn)定的，同時在國內(nèi)的生產(chǎn)，我們交付非?？旖?/strong>，尤其小尺寸，基本上7天交付，這是國外遠遠做不到的，他們交貨通常一個月，這是我們最大的優(yōu)勢。尤其是手機、平板生產(chǎn)企業(yè)，對交貨要求非?？?，而且非常高。
還有我們的成本領(lǐng)先，我們小尺寸降低我們成本，TV大屏的偏光片通過原材料國產(chǎn)化降低成本。
未來大概講一下我們公司情況，我們公司是07年成立的，供應(yīng)客戶像京東方、惠科，這是我們大的尺寸。小尺寸手機包括平板這塊是天馬、夏普包括國內(nèi)一些上市的，終端產(chǎn)品包括華為、小米、OPPO、VIV O都是我們的客戶。
公司發(fā)展我們是08在福建莆田建了650mm線，現(xiàn)在正在建一條寬幅的線，在深圳光明建成了1490生產(chǎn)線，這個主要是生產(chǎn)手機和平板用的偏光片，合肥在16年建了兩條生產(chǎn)線，主要是生產(chǎn)TV包括海信電腦偏光片，我們是17年在深交所上市的，上市完了之后募集資金在深圳建了龍崗工廠，龍崗工廠大概是明年可以投產(chǎn)。
這是我們大概的一個生產(chǎn)線的規(guī)劃?，F(xiàn)在已經(jīng)到了6號生產(chǎn)線，龍崗生產(chǎn)線馬上4月就要試生產(chǎn)了。7號生產(chǎn)線是在福田，規(guī)劃主要是車載，大概是在明年試產(chǎn)，2022年就可以投產(chǎn)。這是我們合肥二期，八號線，現(xiàn)在今年就要正式啟動，這個產(chǎn)能就比較大，可以做到5000萬平方米，主要是生產(chǎn)TV用的，合肥二期建完之后我們要再選一個地方建一個也是TV用的，大概做到5000萬的產(chǎn)能，初步可能到2025年正式投產(chǎn)。所以我們5年內(nèi)產(chǎn)能大概做到1.4億平方米。消費額我們希望突破100億的規(guī)模，這是我們的產(chǎn)品類別，目前還有黑白的，包括我們的TOT，TOT里面也有好幾個模式，我們目前五代線用的工控，到了車載上很多的就是TO模式，電視用的IT模式，就是京東方，主要STN模式。OLED方面目前是在手環(huán)、手機已經(jīng)在合作，包括柔性的，折疊的偏光片我們現(xiàn)在正在開發(fā)之中，應(yīng)該說明年就開始要建線生產(chǎn)這種片，這是我們產(chǎn)品里面。從上面看起來我們品種基本上國外能生產(chǎn)的國內(nèi)都有，比較齊全。
最后大概再總結(jié)一下，三利譜在這個方面做了十幾年，目前在當(dāng)下發(fā)展情況下，小尺寸我們已經(jīng)站穩(wěn)了腳跟，基本上我們工廠大概可以做到一個月，一起應(yīng)該是可以做到8000萬片，4000萬套，我們希望在3年左右左右時間，在手機、平板領(lǐng)域希望能夠做到全球第一。因為現(xiàn)在我們基本上在品種、在技術(shù)方面與國外平起平坐了，發(fā)揮了國內(nèi)的優(yōu)勢。大屏方面降低成本，積極的原材料國產(chǎn)化，所以目前為止競爭優(yōu)勢相比的話，品種是齊全的，面板廠的客戶平均也是能夠保持穩(wěn)定，交貨我們是快捷，同時我們還有成本領(lǐng)先的優(yōu)勢，這是我們?nèi)V將來在偏光片行業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢。大概情況是這樣的。
【主持人】：謝謝張總，張總先把光伏領(lǐng)域的歷史講了一下，中國在很多產(chǎn)業(yè)怎么掌握全產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)權(quán)，再講了一下整個面板的，先是講了下游，京東方、華星也是今天的嘉賓，核心講的是偏光片行業(yè)未來中國可能是主戰(zhàn)場，而且海外會逐步的退出，中國怎么在進口替代里面建立自己的競爭優(yōu)勢，張總講了一些設(shè)備、材料的成本優(yōu)勢，本地配套的快速服務(wù)迭代的優(yōu)勢，這些都是非常明確的。張總講的非常清晰。
第一，公司上市以來，是跟面板的價格周期，包括上一位嘉賓激智科技好像都有一個特點，18、19年行業(yè)盈利能力相對都是在低谷，后面再起來。這個首先它的行業(yè)規(guī)律和原因在里面。
第二，跟同行相比，作為上市公司，財報顯示，21年利潤其實已經(jīng)開始恢復(fù)的很明確了，特別是下半年的利潤已經(jīng)起來了，但我看比如同行里面的盛波它也做的挺大的，其實還是沒有利潤的。也就意味著我們跟它相比的話，還是有一些成本或者是盈利能力的優(yōu)勢，這兩個問題能不能給我們簡單解讀一下。
【張建軍】：偏光片跟面板周期是相吻合的，偏光片畢竟是面板的核心材料，而且偏光片在面板上也很重要，價格方面面板廠對偏光片廠是面板廠掌握主動權(quán)的，所以在面板不景氣的狀態(tài)下，TV這塊偏光片價格降的也是很厲害的，32寸偏光片從原來的11塊美金一直降到5塊美金，因為也是跟32寸的折疊面板相關(guān)，所以說TV偏光片是跟面板景氣度非常相關(guān)聯(lián)的。
還有一種是小尺寸，小尺寸相對來講不那么明顯，因為小尺寸在市場上競爭廠家并不多，目前大概在市場上一個是日東、三星、三利譜，三利譜重點關(guān)注的是手機，手機其實制造的技術(shù)，它的難度比TV偏光片難度還要大，所以這就是為什么日東TV片退出，手機偏光片它現(xiàn)在還在做，這個毛利率和利潤相對比較高。這個時候手機供應(yīng)競爭就沒有那么充分，它的價格就沒有面板的周期波動影響，這兩年加快了還是比較穩(wěn)定。
第二個問題，這么多年我們偏光片三利譜做，18年我們還是有2000多萬利潤，并沒有出現(xiàn)虧損，國內(nèi)的另外兩家做偏光片他們是TV為主，這個價格確確實實比較低，所以加上剛才我說過，他們做偏光片的思路，基本上就全套引進了，所以成本代價相對三利譜會高一些，這個時候他們就在市場有虧損。我們?nèi)V一直是以手機為主，我們深圳工廠盈利能力一直是蠻強的。合肥工廠做TV的，18、19年這兩個工廠在爬坡過程中是出現(xiàn)了虧損，影響到了我們整個分公司的財務(wù)報表，但是深圳這邊盈利一直保持不錯的。經(jīng)過兩年的爬坡到2020年我們基本上就開始起來了，所以合肥線的盈利能力改善的很大，我們做的很多工作它是一個我們的盈利大幅提升。第二，我們的合肥工廠建設(shè)思路跟別人不一樣，我們的工藝方面也是跟現(xiàn)有他們會有一些區(qū)別，這個是我們成本控制沒有那么好，我們在合肥還做了一個技術(shù)改造，原來43寸必須2米的生產(chǎn)線，但是現(xiàn)在43寸我們在合肥工廠就可以生產(chǎn)，而且利用率非常高，96、97了，這個時候在43寸產(chǎn)品上是國內(nèi)我們供，另外兩家還暫時沒有去做，因為它的生產(chǎn)線做43寸很難做，利用率比較低。同時也把我們合肥產(chǎn)品也做一些調(diào)整，我們做了一些調(diào)整，我們做筆記本電腦，筆記本電腦的利潤比TV偏光片好一些，所以整個合肥片就起來了，這個是從2020年一直到現(xiàn)在我們盈利能力比較強。另外兩家他們基本上還在做TV，TV確實是因為下游的廠家特別多，競爭壓力比較大，相對來講盈利能力困難一點。
【主持人】：您的意思第一個是這個跟面板周期還是順周期的，第二個是因為三利譜的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)小尺寸做的比較多，整體成本相對還是有些優(yōu)勢，所以在別人虧錢的時候我們基本上略賺，別人略賺我們賺挺多，是這個意思嗎？
【張建軍】：是的。
【主持人】：看去年LG出售給了杉杉，這個事情我想請教兩個事情。第一，我們看未來5年左右的周期您講了競爭其實也是很激烈的，在海外包括臺灣、日本、韓國，還有您估計的話，還會不會有繼續(xù)的海外公司的產(chǎn)能出售，或者類似的事情？在這個背景下，三利譜是怎么樣去考慮應(yīng)對這個趨勢的，比如如果有新的海外資產(chǎn)，我們是更多的是去整合呢還是更多的是愿意建新產(chǎn)線，怎么樣應(yīng)對這個趨勢呢？
【張建軍】：我們現(xiàn)在發(fā)展是這樣的，LG賣給杉杉，杉杉以前沒有做過偏光片，他至少有3年左右的磨合期。這3年大尺寸偏光片景氣度到今年或者明年，景氣度就不會有這么好，偏光片競爭蠻充分了。這里面就有一個，日東在退出，現(xiàn)在基本上大屏是競爭比較激烈的，住友還有現(xiàn)在的杉杉，國內(nèi)的盛波加上昆山的…這兩家跟他們比比較小一些，主要是做TV這塊，這三年如果市場沒有那么景氣的情況下，偏光片怎么跟住友競爭的問題。現(xiàn)在偏光片還是盈利的，短時間之內(nèi)暫時不會退，只有哪一天他自己出現(xiàn)了虧損，才會退出。在他拿到盈利他一般也不會退出，只有出現(xiàn)虧損才考慮退出。所以在這個過程中我們要做大尺寸偏光片，也是一年多來我們在思考的問題，我們要怎么做，剛才在報告里面大概講了，我們不能按照他的數(shù)據(jù)做，跟他們一起建立就很難了。所以我們這兩年培養(yǎng)大量的國內(nèi)的圈子，我們的供應(yīng)鏈，這種情況下我這個時候才會擴大我的TV偏光片的生產(chǎn)，手機現(xiàn)在是比較穩(wěn)定的，我非常有信心能夠做到全球第一。我把TV自己的國內(nèi)供應(yīng)鏈建設(shè)完善了，我才會擴大我的規(guī)模，我相信現(xiàn)在今年明年再加上后年，3年左右時間，國內(nèi)供應(yīng)鏈就起來了，所有材料都可以在國內(nèi)買到，這是保證了供應(yīng)，保住我的成本競爭優(yōu)勢，按照這個思路這是合肥二期，去年競爭到位了，但是沒有馬上上生產(chǎn)線，一年多一直在考慮技術(shù)方案和路徑，怎么競爭？現(xiàn)在我們把這個已經(jīng)找到比較好的技術(shù)方案和路徑，按照我這個做的TV偏光片就是剛才所說的我的成本對他們的季報，這樣合肥二期我是一定要上的，這個過程中可能有一些變化，住友會退，時間早和晚的問題。它的產(chǎn)能釋放出來，這是一個機會。這個是三年以后的事情了，同時這三年，杉杉磨合過程中，磨合的情況怎么樣？我們有待觀察。這三年基本上暫時看不到，因為偏光片這么短的發(fā)展看到了，不像我們所想象的保密的情況，難度也蠻大。有新的廠家進來，日本的產(chǎn)能在退出，這個可能對三利譜是個機會，所以在剛才我們的合肥二期上完之后大概可以做到一個億的平方，這個時候就會有新的公司進來，如果國外退出產(chǎn)能出來，我的工作一下就起來了，如果他還在我可能就要再上兩條生產(chǎn)線，這樣規(guī)模可以做到1.4億平方，在市場上我們一定贏。再往后我相信無論是日本也好包括國內(nèi)也好，一定會有相關(guān)企業(yè)一定要退出的，那個時候我們再去做，那我們就可能做到整個偏光片全球第一。這是再下一步的工作，一個就是半年左右，五年左右的時間點，大概我們的思路規(guī)劃。
【主持人】：張總講的很清楚有階段性的戰(zhàn)略。
最后一個小問題，上游供應(yīng)鏈?zhǔn)菓?zhàn)略性競爭力，里面提到了膜材，上游的保護膜，這里面據(jù)我了解，遇到了斯迪克，本身就是做光學(xué)其他材料的，比如還有杭州的潔美科技，它本身是做被動元器件的離型膜，現(xiàn)在做光學(xué)的離型膜，它應(yīng)該在我們這邊也有一些進展，這兩類公司它怎么對比可能在我們的上游里面的優(yōu)劣勢或者價值呢？
【張建軍】：一，包括我們離型膜，以前基本上是國外進，現(xiàn)在國內(nèi)這兩年比較多，離型膜國內(nèi)基本上做起來了。雖然占偏光片成本不高，但是有一個問題，一供應(yīng)它確實是比較穩(wěn)定，供應(yīng)快，我們在國外買東西，錢先付給他，他一個月左右發(fā)貨，到工廠再生產(chǎn)差不多兩個月，在國內(nèi)一個星期就發(fā)走了，大概一個月之內(nèi)產(chǎn)能能夠推起來，對整個供應(yīng)穩(wěn)定包括我們的庫存也減少很多，還有價格也有優(yōu)勢，所以國內(nèi)是各方面的，我們一直是做這個事情。做偏光片我們的供應(yīng)商也是一樣的，做到的光學(xué)膜需要一個很好的產(chǎn)能做法，因為畢竟跟其他的不一樣，以前做被動元器件的會有些不一樣，你要給他機會去幫他，這樣他才邊做邊改進，通過一年兩年的培育扶持，慢慢做起來。這幾年我們做了大量工作在這樣的，離型膜我們國內(nèi)做的很成功的一個例子，我們離型膜現(xiàn)在可以全部國內(nèi)買了。當(dāng)然還有其他的TV膜，我們做的快成熟了，大概三年左右時間，所以TV用的原材料都可以在國內(nèi)生產(chǎn)了。因為有這個底氣我們才敢在TV膜擴大規(guī)模，敢于跟國外競爭，也是有這個原因的。
【主持人】：今天最后一個主題的演講嘉賓是我們的上市公司奧來德的董事長軒總。
OLED發(fā)光材料產(chǎn)業(yè)趨勢和國產(chǎn)化機遇
演講人：奧來德 董事長·軒景泉
【軒景泉】：各位朋友，下午好。我是奧來德軒景泉，非常高興與大家進行電話交流。我的題目就是OLED行業(yè)材料的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢和國產(chǎn)化機遇。
我分七個方面進行分享：第一，屬于行業(yè)的情況，現(xiàn)在是兩大主流技術(shù)一個是OLED，一個是LCD這兩個主流?，F(xiàn)在來看，整個來說LCD能做得OLED基本都能做了，現(xiàn)在大尺寸來說可能是采用技術(shù)不一樣，但是LCD能做得OLED都能做。但是LCD不能做的OLED有幾個顯著特點，主要是輕薄也好，更重要的是柔性，還有一個可折疊，這兩個顯著特點就把整個應(yīng)用是屬于更廣了一些，這里邊整個的最重要的東西在哪呢？大尺寸來說，我認為現(xiàn)在來看是這樣一個觀點，LCD是有市場沒有技術(shù)。中國現(xiàn)在整個大尺寸10.5代、11代屬于有市場，但是技術(shù)是屬于都一樣的。對于小尺寸來說，LCD基本上是無市場無技術(shù)。你看三星和LG已經(jīng)把所有的LCD技術(shù)轉(zhuǎn)移回國內(nèi)了，蘇州的廠已經(jīng)賣給咱們的華星，真正現(xiàn)在開始，我認為從現(xiàn)在開始OLED完全是黃金時間，整個世界上來說引領(lǐng)企業(yè)三星已經(jīng)完全聚焦在OLED整個發(fā)展，我們國內(nèi)還仍然處于跟跑的地位，這是屬于從行業(yè)發(fā)展的角度來講，我專門講OLED的應(yīng)用，從小往大來說，第一個是可穿戴，現(xiàn)在整個的手機這是走的應(yīng)用，接下來就是現(xiàn)在占比最大的就是手機，現(xiàn)在有個數(shù)據(jù)是83%的智能手機是用OLED，還有筆記本、ipad，國內(nèi)的和輝光電最近承接的大項目是華為的筆記本，筆記本現(xiàn)在已經(jīng)開始應(yīng)用在OLED里面了。車載目前來看，各個廠家都跟主流汽車廠家都已經(jīng)進行了緊密的研發(fā)，只是說離量產(chǎn)還仍然有一點點距離，我估計1—半年應(yīng)該是可以差不多少了。電視OLED整個領(lǐng)先，從小往大來看，從技術(shù)來說大尺寸的技術(shù)現(xiàn)在是屬于百花齊放，是三家，一個是屬于真正率先量產(chǎn)的就是白光技術(shù)OLED里面，第二個是日本JOLED里面的噴墨打印技術(shù)，第三個是三星正在搞的今年下半年或者明年上半年應(yīng)該能出的大尺寸的QD-OLED，整個從大尺寸來說這是屬于這種情況?，F(xiàn)在真正來看，我們國內(nèi)誰來說，我們在OLED技術(shù)來說仍然處于跟隨，真正處于領(lǐng)先的還是韓國三星。
今天我是從企業(yè)角度來說，不是從技術(shù)角度來說。從企業(yè)角度來說都是實實在在的，我們真正國內(nèi)跟三星來比處于什么水平？從目前來看從良率來看，從產(chǎn)品品質(zhì)來看，我們的整個水平處于韓國三星里邊的17、18年的水平，我們?nèi)匀桓n國差兩三年的技術(shù)。京東方或者是維信諾與他們所差的距離，這是整個我的判斷從產(chǎn)業(yè)規(guī)模來講，我們2020年全球的面板收入是327億美元，這是一個數(shù)字。預(yù)計2021年達到334億美元。
我們國內(nèi)整個來說從材料角度來講，這是屬于全球的市場規(guī)模，達到80億人民幣，應(yīng)該是12.59億美元，這里面一會兒我要講除了發(fā)光材料以外還有其他材料，這都是我們應(yīng)該做的事情。
第二，跟大家分享的OLED的分類，我們可以看這張圖，從上游、中游到下游，種類非常非常多。發(fā)光材料，真正發(fā)光材料來說這是屬于卡脖子技術(shù)，上游和下游有很多都是屬于卡脖子，而且國內(nèi)都應(yīng)該自己搞的，所以你看第二張圖里邊來看，從上游的這里邊涉及到很多比如說低板PI，包括這里邊所用的屬于靶材、光刻膠，現(xiàn)在PDL，這些都是卡脖子技術(shù)。中段就是我們原來一直公關(guān)這塊，這里面發(fā)光材料是主流，緊接著還有封裝，再加上FM，這是屬于我們?nèi)蠹夹g(shù)，或者三大材料。后面還有模組段，模組段這里邊包括整個屬于CPI，它有其他的UTG，所有這些材料里邊很多很多，但是真正我們要講的我們真正國內(nèi)的機遇在哪？
先講這個東西以前先看看國內(nèi)的產(chǎn)能分布和市場變化是怎么樣的？國內(nèi)整個市場是屬于產(chǎn)能分布，還是以京東方為主，因為京東方整個產(chǎn)線現(xiàn)在是三個場地，每個場地都是最大的，都是465億投資，每個地方都是45K也有48K，以成都B7它現(xiàn)在整個釋放產(chǎn)能基本滿產(chǎn)，它提供給華為里邊P30、P40，包括現(xiàn)在給蘋果訂單里邊的也是以B7為主，因為B11里面的模組線是最大的，正在建設(shè)的是B12，B12是先建30K還有15K要等到下半年或者明年，目前整個來說B12整個調(diào)試當(dāng)中。所以京東方的整個產(chǎn)能是最大的。
緊接著產(chǎn)能比較大的是華星光電，它起步稍微慢了一點，要比京東方慢了將近兩年時間左右，他是奮起直追，第一期建完之后二三期連著建，整個加一起是45K，從產(chǎn)能也就是一個京東方的產(chǎn)能。所以從目前來看從產(chǎn)能角度來講應(yīng)該是屬于京東方的1/3左右。京東方原來計劃還有一個復(fù)星，現(xiàn)在感覺內(nèi)部傳言說復(fù)星可能要取消，還沒有公開公告。緊接著整個比較大的是維信諾，維信諾這塊從V1開始到V2固安到V3合肥，現(xiàn)在可能還有V4，現(xiàn)在還沒有消息。緊接著是天馬，天馬走的路程稍微曲折一點點，原來是4.5代線很好在上海，在武漢整個6代線，并不太順利，后來又追加了一條線，現(xiàn)在正在建但是他后勁在廈門投資480億，但是他先投了一條線，這是屬于天馬的整個分布緊接著是和輝，從4.5代線到6代線，國內(nèi)這塊從6代線布局來看總共計劃是304.5K，基本上按照15K來說20條線，將來還有可能增加。
三星整個原來的市場是165K是6代線，原來是5.5代線，135K，最近因為它聚焦OLED，原計劃A5工廠270K最近要動了，因為現(xiàn)在已經(jīng)開始筆記本再加上車載開始釋放，它原來的產(chǎn)能已經(jīng)不夠了，現(xiàn)在整個三星還要釋放6代線，原來很多的圈內(nèi)的人說國內(nèi)6代線已經(jīng)足夠了已經(jīng)滿產(chǎn)了，現(xiàn)在看來國內(nèi)可能還有再跟隨，所以六代線建設(shè)現(xiàn)在還在建設(shè)之中。
LG就顯得有點可進可退，基本上被京東方攆過去了，LG是發(fā)力在大尺寸上，六代線上沒有太多優(yōu)勢。這是屬于國內(nèi)外六代線的產(chǎn)能布局。
目前國內(nèi)整個市場面板出貨10%了，如果按照數(shù)量來說10%更多一點，在小尺寸方面可穿戴方面，包括整個其他的原來4.5代線、5.5代線加在一席，整個數(shù)字可能要突破10%了，所以這點來說還是有進步的，原來整個三星一家獨大占到95%左右，還有一個數(shù)字樂觀一點，從目前來看，京東方整個B11的產(chǎn)能沒有釋放，這個數(shù)據(jù)還是不靠譜的。
第四，給大家匯報的是韓國三星國產(chǎn)化的路線，為啥說韓國三星，大家看一看呢？我跟三星接觸這么長時間，我感覺一個最大的問題是三星公司是最偉大的公司。為什么偉大呢？三星天生就有培養(yǎng)國產(chǎn)供應(yīng)鏈的基因和責(zé)任，你可以看今年用日本的企業(yè)反過來告訴國內(nèi)的你馬上要學(xué)這個東西，明年要給他配套，確確實實是這樣的。從17年開始，從MTC到現(xiàn)在，它的國產(chǎn)化率除了UDC的整個專利以外不讓用，剩下其他的全部實現(xiàn)國產(chǎn)化。這塊我們國內(nèi)的這些大企業(yè)們要向三星來學(xué)習(xí)。通過這個角度來講，國產(chǎn)化路線是必須走的，因為通過整個三星這么先進的技術(shù)，良率這么高，品質(zhì)這么好，它國產(chǎn)化率走這么好。為什么？主要問題是降低成本，競爭力比較高。所以現(xiàn)在來看國內(nèi)這些與它競爭過程中，成本都比三星成本要高。為什么？這就是涉及到所有用的材料，包括設(shè)備都沒有實現(xiàn)國產(chǎn)化。
第五，我們國內(nèi)的平板企業(yè)國產(chǎn)化進程，這一點來說國家非常重視。國家發(fā)改委、工信部12年就開始開會，那時候就需要你要錢給錢，要政策給政策，必須先國產(chǎn)化，說的上面我們國家發(fā)改委、工信部說了很多，但是反過來之后下面動作不快。為什么國家非常重視這個問題？因為我們液晶走了20年，到最后現(xiàn)在來說國產(chǎn)化進程走的還是不理想，雖然有說我們走了很多國產(chǎn)化做了，很多東西，比如材料，到目前來看默克材料還是占50%以上，還有其他的材料。我們國內(nèi)的材料說可以，但是一提到默克，談默克色變，整個專利的控制特別嚴(yán)密。我們的國產(chǎn)化這方面做的是很不成功，到現(xiàn)在為止我們液晶這塊國產(chǎn)化程度不是很成功，雖然自己說我們做的還是國產(chǎn)化，但是真正的主要材料還是仍然被卡脖子。在這個角度來講，在12年的時候國家就說OLED絕對不能再走液晶那條老路，所以非常重支持。國家是重視了，但是我們國內(nèi)大企業(yè)在這方面進度還是比較緩慢，走的比較快的是兩個專門做OLED的，比如說維信諾，比如說和輝，國產(chǎn)化率提升非?？欤瑖a(chǎn)化率非常高。反過來之后，其他廠家是進度比較慢，但是現(xiàn)在來看，我感覺到京東方已經(jīng)開始重視了，前段時間跟老總聊已經(jīng)成立了國產(chǎn)化辦公室，專門進行推進，這一點是有進步的，但是從另外的角度來講，我們作為上游的材料企業(yè)來說，我們應(yīng)該真正從技術(shù)上突破，來真正的要跟人家比，要從技術(shù)性能、材料性能各方面要比的過人家，所以這個角度來講，也是對我們一個很好的機遇，也是對我們來說也是一個挑戰(zhàn)。
整個國產(chǎn)化情況，目前，各個廠家從發(fā)貨材料來看，90%以上甚至還多都是應(yīng)用國外材料，整個由歐美、包括日韓，我們國內(nèi)材料占的很少，今天可以跟大家說我們奧來德在國產(chǎn)化里做了很多東西，我們其中有幾個材料是奧來德的，這個方面國產(chǎn)化我們路是比較長，但是反過來說給我們很大機遇。
這里邊過程中你可以看我們從技術(shù)來看，第一類EIL、ETL，我們現(xiàn)在材料已經(jīng)可以應(yīng)用了，水平是接近其實可以應(yīng)用了。第二發(fā)光材料類，專利問題。第三類，三種prime的材料，我們最近進入到華星，相當(dāng)水平。HTL、HIL材料水平也達到了，不是說接近，已經(jīng)達到，最后完全可以替代了。真正廠家說沒問題，我們國產(chǎn)化替代這條路已經(jīng)可以了。稍微差距大一點的就是發(fā)光材料稍微大一點。
這個表的數(shù)據(jù)是錯的，封裝材料和黃PI，這個數(shù)據(jù)整個完全是錯的，這個數(shù)據(jù)是按照到2023年市場我們搞的預(yù)測，發(fā)光材料我們比較保守一點是50個億，有些廠家給我們報，我們一家就能達到50億，我說咱們還是保守一點，發(fā)光材料到23年國內(nèi)市場要達到50億。封裝材料我們測算一下能達到10個億左右，9點幾個億是一半取代，現(xiàn)在整個封裝材料是韓國SCI獨家壟斷的。黃PI這塊現(xiàn)在是兩家來做的，這塊整個市場規(guī)模是14億。尤其是PDL材料，屬于獨家壟斷的，門檻非常高，這個整個市場份額這塊現(xiàn)在的應(yīng)該是屬于（速記漏字），我們到2023年，我們按照一半來算市場規(guī)模達到18億，總共到2023年這個材料市場達到90多個億，這是我們國產(chǎn)化里面要做的東西，為啥總的來說把這幾個產(chǎn)品剔除來，我要講的下一個問題，我們公司的優(yōu)勢。
第七，奧來德發(fā)展戰(zhàn)略以解決卡脖子技術(shù)和國產(chǎn)化替代是我們公司的使命。蒸發(fā)源屬于最好，8.5代線的蒸發(fā)源，國內(nèi)哪家來做蒸發(fā)源我們都準(zhǔn)備好了。我們發(fā)光材料我們現(xiàn)在能夠占有10%的國內(nèi)市場占有率，我們未來到3年，到23年應(yīng)該能提高到15%—18%，這是發(fā)光材料，現(xiàn)在正在搞的是ET跟RH，取代美國的陶氏。封裝材料目前來說，是屬于三星獨家壟斷的，這塊我們進展比較快，我們和輝已經(jīng)開始通過了，已經(jīng)開始簽訂單了，京東方去年已經(jīng)簽了協(xié)議開始測試，目前測試非常順利，正在測試。其他廠家也在測試，華星、天馬、維信諾都是，我們是這五家，其他除了和輝以外，這四家都是，但是我們這里專門提了京東方，所以這塊的封裝材料。
PI我們現(xiàn)在已經(jīng)完成小試，已經(jīng)開始測試，PDL正在研發(fā)。這是未來的，整個我們真正公司里邊要想真正，我們公司通過去年整個上市之后，我們具備龍頭地位優(yōu)勢，我們有資金優(yōu)勢市場優(yōu)勢，這個基礎(chǔ)之上我們應(yīng)該發(fā)力在發(fā)光材料、封裝材料、PDL材料、PI材料幾大領(lǐng)域發(fā)力，這里面進展很大，已經(jīng)開始做供給也比較多，這就是我們真正解決一個一個來解決我們材料里邊的卡脖子問題。這就是我今天跟各位分享的主要內(nèi)容。
【主持人】：謝謝軒總，講的很深入。
我這邊有兩個問題向您請教一下。
第一，大家都知道在美國有個公司叫UDC，他們在美國那邊的美股代碼就叫OLED，基本上公司定位是差不多的，但是他們在美股那邊市值現(xiàn)在將近有100億美金，看它的財務(wù)數(shù)據(jù)什么的，都非常好。這個公司的競爭力和壁壘是什么？作為國內(nèi)公司怎么樣追趕這個海外的巨頭？策略是什么？
【軒景泉】：這個UDC里邊的專利壁壘弄的非常非常漂亮，咱得承認美國在專利整個維護方面來說做的非常漂亮，非常好，它這里邊按說去年年底和今年應(yīng)該到期了，但是它新專利套舊專利，他就說一句話你就可以想象，一類的化合物整個應(yīng)用期限里面就是它的專利，誰跟他各種不同的結(jié)構(gòu)應(yīng)該是專利避開了，你應(yīng)用在器械廠家里面，器械廠家不敢應(yīng)用。一類的，只要含一類的都是他的專利，在這里邊它的封鎖特別嚴(yán)。真正國內(nèi)也好，包括三星也好，我聽說也搞了很多不同的專利，不同的結(jié)構(gòu)，而且性能也比它現(xiàn)在原有的性能還好，三星怎么辦？三星這么辦的，我賣給你我這個東西，但是在將來你的…原來5000萬能給我2000萬，是通過這個方式，三星都突破不了，別人咱們國內(nèi)也很難突破。這是我最近聽說這樣一個東西。
怎么來突破這個東西？現(xiàn)在你看整個價格漲的非?？?，已經(jīng)整個買一的價格由原來我們200塊錢很高了，怎么弄呢？現(xiàn)在了有新的技術(shù)來說…這樣一個東西是一種很好的方案。換一種，這樣就不是他的專利了。
【主持人】：這個壁壘本身非常高。
【軒景泉】：對。國內(nèi)有好幾家說，包括我們公司也有跟他不一樣的，但是我們也不敢用。人家廠家不敢用。
【主持人】：第二個問題，因為奧來德咱們公司現(xiàn)在的蒸發(fā)源產(chǎn)品在客戶那邊市占率非常高，國內(nèi)的基本都是獨家供貨，這個產(chǎn)品就跟我們現(xiàn)在要重點突破的這些材料類、發(fā)光材料這些東西是有什么樣的協(xié)同呢？
【軒景泉】：蒸發(fā)源跟材料相輔相成。尤其是屬于對蒸鍍技術(shù)依賴性最強的，我們的GH材料、BH材料，這時候依賴性特別強，必須得經(jīng)在蒸發(fā)源這個廠家里多此測試，才能夠把這個材料性能摸的出來。有的時候是這樣的，包括現(xiàn)在我們國內(nèi)在產(chǎn)線過程中，這個材料整個很難換，或者說沒有替換材料，我們?nèi)フ舭l(fā)源之后去改造一下，這里是相輔相成的關(guān)系。
【主持人】：最后一個問題，給大家講一下咱們公司現(xiàn)在在剛剛講到的我們這些核心的材料或者發(fā)光材料里面核心的品類，哪些是現(xiàn)在進展的是哪些客戶或者哪品類是進展比較快的？
【軒景泉】：我們這里分成四類，第一個是發(fā)光材料，現(xiàn)在我們在三個prime上都取得突破了，整個是屬于華星的國際版已經(jīng)通過了，我們在和輝和維信諾都已經(jīng)利用了。BH材料在京東方測試，我們經(jīng)過幾次回合，這次在京東方測試，這是發(fā)光材料類。整個我們與各個家里邊，包括京東方、華星、天馬、和輝我們都有固定的研發(fā)領(lǐng)域，比如說華星讓我們搞這個，天馬讓我們搞那個，和輝光電這塊都有專項的整治，我們跟廠家整個的聯(lián)系程度是最高的，包括他們也愿意到我們這兒來測，我們是解決他們的問題，這是發(fā)光材料類，這是我們起家的地方。
第二個是封裝材料，我們進展比較快，是屬于打破三星的壟斷，這個材料整個意義非常強，我們以往的整個國內(nèi)封裝廠家跟我們講，一般耽誤一周他們是不是有意為之呢？因為畢竟跟三星電子是一家。在這個角度我們非常迫切的，希望能夠提供二元化，這塊材料我們是戰(zhàn)略意義的。進展情況剛才說了，我們在封裝材料方面來說，和輝光電已經(jīng)測試通過了，已經(jīng)開始訂貨，但是和輝光電目前這家都是在測試。京東方在測試，京東方現(xiàn)在是最積極測試我們的封裝材料，封裝材料我們預(yù)估應(yīng)該還有兩個月左右的時間，能夠通過廠家測試，因為得調(diào)，我們6月份左右能夠更好的消息出來。
第三類材料就是我們的PDL材料，正在研發(fā)。這塊是解決關(guān)鍵的而且獨家壟斷材料，不但是國內(nèi)的公司，三星也是被他壟斷了，這個材料的怎么突破是非常有戰(zhàn)略意義的，非常難，我們現(xiàn)在小試品種出來了。
第四類是屬于基版PI，基版PI就是原來我不想做，整個國外有，但是國內(nèi)這家有做那家有測，但是現(xiàn)在來看我們感覺到我們測完之后價格特別低，原來1000塊錢我賣500塊、300塊行不行？整個產(chǎn)品價格特別低，性能非常好，現(xiàn)在我們已經(jīng)在維信諾和和輝開始測試了。我們接下來在材料方面來說，發(fā)光材料是我們老的根據(jù)地，我們在新的根據(jù)地里——封裝材料、PDL材料、PI材料方面繼續(xù)發(fā)力，這是我們未來的增長點。
【主持人】：這些基礎(chǔ)材料、基礎(chǔ)元器件現(xiàn)在都面臨了一個格局問題，而且像很多材料UDC都是美國，還有一些日韓的，這個背景下我們有沒有感受到我們的這個產(chǎn)業(yè)鏈的國產(chǎn)替代或者是客戶端的支持，再給的更多，或者是在加速。
【軒景泉】：尤其是最近感覺特別明顯，明顯幾個方面。整個來說，現(xiàn)在下游都希望主動推進國產(chǎn)化，現(xiàn)在態(tài)度已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變了。
第二，從資本方面來說，現(xiàn)在也愿意跟我們提出一些合作，能不能真正互相從資本上來說做一些工作，現(xiàn)在已經(jīng)開始做了。
我們上下中游都要捆在一席，都主動來了。
【主持人】：這個行業(yè)技術(shù)、客戶、研發(fā)、資本大家都是在一起加速的抱團發(fā)展，應(yīng)該是這么個狀態(tài)。
【軒景泉】：現(xiàn)在已經(jīng)加速了。
【主持人】：謝謝軒總，看您今天講的非常清楚，而且?guī)讉€問題大家都比較關(guān)心，也講的非常清楚，今天您也是最后一個演講嘉賓，謝謝軒總。
謝謝各位投資人一下午三個多小時的時間，感謝大家的時間，大家關(guān)于這幾個上市公司行業(yè)還有什么問題可以聯(lián)系上市公司或者聯(lián)系我們，謝謝大家今天的時間。
我們這之周四的下午2點到5點半同樣是第二個專題會場，被動元器件的，也是最近大家關(guān)注度很高的，我們請到了MLCC，還有電容，還有其他的一些核心賽道的專家和上市公司領(lǐng)導(dǎo)給大家做了一些分享，希望大家有時間可以來報名參加。
謝謝軒總，謝謝在線的各位領(lǐng)導(dǎo)參加，謝謝各位同事，各位投資者，再見。
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