網(wǎng)上有很多關(guān)于pos機(jī)會(huì)不會(huì)吃錢,DeFi蠶食PoS的安全性的知識(shí)，也有很多人為大家解答關(guān)于pos機(jī)會(huì)不會(huì)吃錢的問(wèn)題，今天pos機(jī)之家(m.afbey.com)為大家整理了關(guān)于這方面的知識(shí)，讓我們一起來(lái)看下吧!
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pos機(jī)會(huì)不會(huì)吃錢
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編譯：頭等倉(cāng)（First.VIP）
前言：之前，蜻蜓資本的研究人員發(fā)布了一篇博客《DeFi如何蠶食PoS的安全性》，闡述了高利率的DeFi借貸可能會(huì)導(dǎo)致PoS或DPoS區(qū)塊鏈的代幣大量解鎖，用于借貸，從而導(dǎo)致區(qū)塊鏈的安全性降低。本文將以此為基礎(chǔ)，探討通過(guò)利用時(shí)間變量擴(kuò)大機(jī)會(huì)成本，減小DeFi對(duì)治理的蠶食。
機(jī)會(huì)成本是指在面臨多方案擇一決策時(shí)，被舍棄的選項(xiàng)中的最高價(jià)值者是本次決策的機(jī)會(huì)成本。
在代幣提供投票權(quán)（例如DAO或PoS）的網(wǎng)絡(luò)中，我們可以計(jì)算在投票期間在二級(jí)借貸市場(chǎng)上借入該代幣花費(fèi)的利息，來(lái)確定每次投票的成本。這個(gè)想法突出了時(shí)間變量在治理過(guò)程中的重要作用，即人們需要借用代幣進(jìn)行投票的時(shí)間越長(zhǎng)，支付的利息就越昂貴。如果真的有人會(huì)借貸代幣來(lái)進(jìn)行投票，那我們就可以利用這一點(diǎn)來(lái)設(shè)計(jì)更強(qiáng)大的治理系統(tǒng)。協(xié)議無(wú)法控制二級(jí)市場(chǎng)的利率，但是可以通過(guò)操縱投票時(shí)間來(lái)影響“治理成本”。
鏈上和鏈下的借貸市場(chǎng)的生態(tài)系統(tǒng)都在不斷發(fā)展，任何人都可以借出或者借入代幣。用戶可以通過(guò)借出代幣賺取利息，也可以通過(guò)借入（支付利息）來(lái)對(duì)抵押品做杠桿。
但是，當(dāng)代幣在其網(wǎng)絡(luò)上具有某種治理權(quán)力時(shí)，就可以影響治理決策：包括協(xié)議升級(jí)、社區(qū)資助建議、共識(shí)改進(jìn)等。
為了探索這一點(diǎn)，本文將以0x治理投票的ZRX代幣為例。
0x每次決策進(jìn)行投票的代幣大約有650萬(wàn)ZRX，每個(gè)代幣的價(jià)格約為0.20美元，這意味著每個(gè)決策涉及的金額在130萬(wàn)美元左右。但是，這個(gè)數(shù)字并不是達(dá)成決策耗費(fèi)的實(shí)際成本。
在Compound上，用戶可以以每年3.30％的年利率借入ZRX，一天的利息大約是590ZRX。這在類似的條件下，做出一個(gè)決策的總成本約為120美元（按0.2美元/ZRX計(jì)算），每票的邊際成本為0.000018美元。不管用戶需不需要從DeFi中借貸，都需要耗費(fèi)這些錢，因?yàn)榉墙栀J的代幣還有機(jī)會(huì)成本（即，用戶本來(lái)可以借出這些錢，獲得利息）。
這個(gè)數(shù)字令人吃驚，因?yàn)閷?duì)于擁有足夠抵押品（或信貸）的人來(lái)說(shuō)，影響決策的成本非常低的。Tarun Chitra也對(duì)此進(jìn)行了調(diào)查，他強(qiáng)調(diào)，如果借出代幣的收益超過(guò)委托代幣的收益，這將威脅到POS系統(tǒng)的安全。
Tarun Chitra是Gauntlet的創(chuàng)始人Gauntlet是一個(gè)加密網(wǎng)絡(luò)評(píng)估平臺(tái)），曾任任職于Vatic Lab量子研究開(kāi)發(fā)實(shí)驗(yàn)室。
但是，系統(tǒng)的安全性對(duì)大多數(shù)持有者來(lái)說(shuō)可能比額外收益更有價(jià)值。這一點(diǎn)是網(wǎng)絡(luò)特性，而不是網(wǎng)絡(luò)錯(cuò)誤：這一點(diǎn)能使我們更準(zhǔn)確地衡量投票的成本，因?yàn)閰f(xié)議和DAO可以通過(guò)改變投票所需的時(shí)間來(lái)影響治理的成本。這可以為我們?cè)谠O(shè)計(jì)系統(tǒng)時(shí)提供了一個(gè)重要的變量。
二級(jí)市場(chǎng)通過(guò)代幣價(jià)格和利率影響投票成本。加密網(wǎng)絡(luò)本身不能控制這些因素，但它們可以控制用戶必須持有代幣的時(shí)間。網(wǎng)絡(luò)通過(guò)影響黑客或用戶借貸代幣參加投票需要支付的利息成本（同樣也以機(jī)會(huì)成本的形式適用于非借款者），來(lái)提高或降低投票的成本。0x治理之所以如此便宜，部分原因在于投票是在一個(gè)很短的時(shí)間內(nèi)（特定的塊高度）進(jìn)行計(jì)票的，但是在此之前和之后可以立即轉(zhuǎn)讓。但如果投票時(shí)間更長(zhǎng)，成本就會(huì)更高。例如，在Decred的PoS層中，你可以在投票之前通過(guò)鎖定一定數(shù)量的DCR（大約28天）來(lái)獲得一張選票。這意味著借貸DCR來(lái)影響系統(tǒng)的成本要高得多，因?yàn)槟阋Ц兑粋€(gè)月的利息（加上抵押品成本和波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）。
通過(guò)更改代幣必須鎖定的時(shí)間來(lái)操縱治理成本以進(jìn)行投票，這可能是解決許多問(wèn)題的理想方法。
像0x和MakerDAO這樣使用代幣進(jìn)行投票的系統(tǒng)，可以模仿Decred，通過(guò)要投票久必須在N天內(nèi)將代幣鎖定，然后將它們返回給投票者，從而增加治理成本。在該時(shí)間范圍內(nèi)可能會(huì)有上訴程序。開(kāi)發(fā)人員還可以根據(jù)實(shí)際情況增加條款，讓協(xié)議變得更靈活。例如，如果一項(xiàng)決定特別重要或存在爭(zhēng)議，那就需要更長(zhǎng)的鎖定時(shí)間。
注：去中心化預(yù)測(cè)市場(chǎng)Augur早期白皮書共同作者之一Micah Zoltu曾發(fā)表一篇文章《用2000萬(wàn)美元盜取MakerDAO中鎖定的3.4億美元ETH》，表明可以利用MakerDao中治理延遲適當(dāng)值為0秒的漏洞進(jìn)行攻擊，并且有巨鯨可以做到這一點(diǎn)。
還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，增加投票的成本必然會(huì)增加投票的價(jià)值，因?yàn)閺慕?jīng)濟(jì)意義來(lái)講，處于均衡狀態(tài)時(shí)，成本=價(jià)格=價(jià)值。因此，治理的成本越高，維護(hù)平衡的決策就越有價(jià)值。但是，僅僅提高投票的成本并不一定會(huì)帶來(lái)額外的治理安全性。如果治理成本太高（即決策的成本高于決策的價(jià)值），那么投票率可能會(huì)很低。如果價(jià)格太便宜，系統(tǒng)可能很容易受到攻擊。
結(jié)論
這一假設(shè)還需要考慮大量的實(shí)際問(wèn)題，使其難以作為計(jì)算網(wǎng)絡(luò)中治理成本的可靠度量。例如，DeFi系統(tǒng)中可借出的代幣越多，借貸利率越低，利率會(huì)根據(jù)需求和供應(yīng)端的流動(dòng)性而變化，相對(duì)而言，很少有代幣擁有我們可以分析的活躍的二級(jí)市場(chǎng)。同樣，這些都不能解決Tarun的擔(dān)憂。作者不那么擔(dān)心，部分原因是市場(chǎng)通常會(huì)對(duì)變化做出相應(yīng)應(yīng)對(duì)，而且認(rèn)為成功的網(wǎng)絡(luò)會(huì)找到滿足Tarun的安全要求，達(dá)到新平衡，即使在此過(guò)程中破壞了其中一些系統(tǒng)（作者個(gè)人觀點(diǎn)，人們能夠借出和借入投票權(quán)實(shí)際上可能是件好事，這個(gè)爭(zhēng)論留到以后再說(shuō)）。作者強(qiáng)調(diào)，即可以通過(guò)改變完成投票所需的時(shí)間來(lái)操縱治理成本，但是在市場(chǎng)仍不成熟的情況下，要非常精確地進(jìn)行這種計(jì)算有一定困難。但如果方法可行，至少可以提供了一種維護(hù)安全性的可行方法。
注：此計(jì)算中的一個(gè)漏洞是，在當(dāng)前的加密借貸狀態(tài)（貸款被超額抵押）中，你必須擁有超過(guò)130萬(wàn)美元的加密抵押品才能獲得貸款，對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)這是一個(gè)障礙。該抵押品的實(shí)際成本還未完全計(jì)入。本文提及的影響0x決策的成本可能少于實(shí)際成本，還需要增加其他成本。Messari研究認(rèn)為，Tarun Chitra側(cè)重鏈上貸款和各種去中心化金融（DeFi）應(yīng)用程序可能會(huì)威脅到權(quán)益證明（PoS）鏈上的參與率。Joel指出，隨著新平臺(tái)開(kāi)始支持DeFi生態(tài)系統(tǒng)，具有鏈?zhǔn)街卫砉δ艿膮f(xié)議將需要解決對(duì)投票過(guò)程以及抵押（如果適用）的安全性問(wèn)題。
代幣加權(quán)投票系統(tǒng)仍處于早期，在提供用戶友好的投票體驗(yàn)與操縱費(fèi)用過(guò)高之間，兩者之間存在細(xì)微的界限。鏈上治理系統(tǒng)可以從動(dòng)態(tài)投票流程中受益，該投票流程增加了更重要的協(xié)議更改的成本，但將爭(zhēng)議最小的升級(jí)的成本保持在最低水平。
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